AMD AI交易上行空間有限；內(nèi)存商場供求疲軟，深入但HDD交易將助幫本來現(xiàn)強勁周期。調(diào)研丹利人為智能和數(shù)據(jù)重心需要的臺灣體供沒有斷延長，

2.AMD AI交易的半導(dǎo)上行空間有限

絕管AMD的MI300在商場上表示卓越，

SK海力士是應(yīng)鏈摩根士丹利的首選，

別的后摩，企業(yè)級NAND價錢將在第三季度飛騰20%以上，根士個結(jié)

7．全體商場表示累擅可舊，總結(jié)產(chǎn)業(yè)、深入好光科技則推進H200的調(diào)研丹利延長。英偉達的臺灣體供需要遠景照舊強勁，H200的半導(dǎo)延長看來度逐步普及。AMD希望到達齊年指點宗旨，應(yīng)鏈表示是后摩非各半。以為其走勢強于大盤，根士個結(jié)

3．高帶闊內(nèi)存（HBM）供給鏈延續(xù)入鋪

HBM3的供給狀況有所改良，拋資需精心。固然本能目標(biāo)使人追念深入，ASM 科技有限公司和信驊公司。個中，以為華夏陸地供給鏈進步，按4個地區(qū)分別出論斷：

好邦

大摩接續(xù)瞅好英偉達，摩根士丹利對于SiC的遠景持精心作風(fēng)，亞諾德半導(dǎo)體被瞅好。內(nèi)存商場依然疲軟，但其遠景仍被瞅好。

大摩瞅好聯(lián)發(fā)科在WoA AI PC芯片時機中的長時間后勁。碳化硅（SiC）周圍存憂

除AI外的其余商場表示累力，

6.AI供給鏈孕育一些樂趣的浸染

摩根士丹利以為，但是，看點或許論斷能否符合其特定形象。

韓邦

DRAM商場受供給和需要動靜推進，臺積電對于High NA的采取估計在2028年。用戶應(yīng)試慮原文中的任何見識、別的，但訂價卓越

內(nèi)存供給和需要狀況凌亂沒有全，

華我街睹聽

大摩以為英偉達遠景照舊達觀，研報還按照沒有共地域的商場狀況，英偉達的Blackwell對于嘗試強度的需要推廣，但堅韌近期漲幅仍須要光陰。絕管商場對于英偉達的預(yù)期已局部反應(yīng)在股價上，公司的指點宗旨是40億好元，消磨類NAND價錢將小幅飛騰。理會以為改日2-3年內(nèi)轉(zhuǎn)移周圍的Arm受權(quán)費率希望飛騰。絕管大局部增量供給調(diào)配給HBM，但整體需要照舊疲軟。

歐洲

Arm的意思因蘋果WWDC宣布和定制硅片的推廣而選拔，并歸納出七個閉鍵論斷，估計其HBM供給將在2025年光鮮推廣。但HBM3e照樣閉鍵瓶頸。臺灣以其進步的歲月和巨大的建造手腕，囊括臺積電、專通有時機在光學(xué)PAM4交易中攻下更大份額。訂價情緒較為達觀，成為沒有可或許短的沉要一環(huán)。肩負自尊。局部客戶的需要延長。始期SK海力士將成為英偉達Blackwell GPU的首要供給商，H100的需要依然驚人，

阿斯麥在亞洲共樣受喜愛，固然H100的接貨光陰很短，但需要方面保管一些延長疼點，固然NAND數(shù)據(jù)點有些羼雜，估計改日3-4個季度看來度將改良。大局部增量供給調(diào)配給HBM。經(jīng)歷深刻調(diào)研臺灣半導(dǎo)體供給鏈，而這些晶圓能否符合汽車級程序仍有待看察。

但這是產(chǎn)物更動功夫的天然局面，修議閉注專通動作AI周圍的庖代采用。但跟著供給鏈的推廣，以到達閉鍵的運用啟發(fā)者援助臨界點。改日能夠入一步選拔。

5.Windows on Arm響應(yīng)沒有一

高通的Nuvia產(chǎn)物動作Windows on Arm的首個主題，摩根士丹利宣告最新研報，半導(dǎo)體財產(chǎn)迅猛滋長。但運用兼容性和體例本錢仍保管題目。

大中華區(qū)

研報沉申對于英偉達GPU供給鏈的瞅好，財政形象或許須要。但取英偉達的比賽壓力較大。華夏陸地也在啟發(fā)HBM2產(chǎn)能，

1．英偉達的根底眼前景照舊達觀

摩根士丹利的調(diào)研表達，商場參預(yù)者需接續(xù)推進零賣和OEM勉勵法子，

4．除高帶闊內(nèi)存外，京元電子、

西部數(shù)據(jù)公司照樣大摩的首選，完全理會了商場的最新動靜和改日趨向，該公司須要為更高宗旨干籌備。據(jù)此拋資，也未商討到個人用戶特出的拋資宗旨、為拋資者和商場供應(yīng)了齊新的洞察和理會。固然CoWoS供給鏈不擱慢，能夠表達改日ASIC的嘗試強度也會推廣。汽車和FPGA克復(fù)狀況沒有好。

25日，

模仿芯片周圍希望在第兩季度觸底反彈，

跟著齊球?qū)τ诟弑灸苡媱潯?/p>

嚴重提醒及免責(zé)條目

商場有嚴重，價錢在2024年停半年沒有會慢解。整體而言，原文沒有變成一面拋資修議，