來源：中國保險家雜志

7月19日，換帥易主新華養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱“新華養(yǎng)老”）披露了一則公告，新華國家金融監(jiān)督管理總局已核準李文峰擔(dān)任公司董事長的養(yǎng)老任職資格

圖源：新華養(yǎng)老官網(wǎng)

01

“80”后新帥掌舵

李文峰，降兵出生于1981年10月，破浪這位“80后”新帥，前行不僅擁有深厚的換帥易主學(xué)術(shù)背景，更在保險業(yè)積累了豐富的新華實戰(zhàn)經(jīng)驗，逐漸成為業(yè)內(nèi)的養(yǎng)老佼佼者。

自2023年12月，后空他便與新華保險“結(jié)緣”，降兵聘任新華保險總裁助理執(zhí)行委員會委員（任職資格尚需監(jiān)管機構(gòu)核準）。破浪2024年2月，前行獲任新華保險總裁助理。換帥易主同年3月起，他被委任為新華養(yǎng)老的黨委書記。在此之前，李文峰在2023年8月至2024年5月期間，曾兼任中國再保險（集團）股份有限公司的董事一職。

早在2009年9月至2019年2月，李文峰便在中投公司監(jiān)事會辦公室與內(nèi)審部擔(dān)任經(jīng)理，隨后調(diào)任辦公室董事會辦公室與黨委辦公室，擔(dān)任高級副經(jīng)理。李文峰的職業(yè)生涯始于審計署，他曾在審計署濟南特派辦與信息郵政審計局工作，積累了豐富的審計與財務(wù)管理經(jīng)驗。

追溯李文峰的職業(yè)生涯，自2019年2月至2023年12月，他擔(dān)任中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司證券機構(gòu)管理部與保險機構(gòu)管理部的高級副經(jīng)理，同時兼任直管企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室與股權(quán)管理二部機構(gòu)三處處長，以及高級經(jīng)理等多重職務(wù)。期間，他還積極響應(yīng)國家號召，掛職中關(guān)村科技園區(qū)朝陽園管委會（朝陽區(qū)科技和信息化局）副主任。

據(jù)了解，此前由李全負責(zé)新華保險的全面經(jīng)營。與此同時，新華養(yǎng)老保險的日常運營則交由現(xiàn)任總裁苑超軍掌舵，苑超軍在擔(dān)任新華養(yǎng)老臨時負責(zé)人職位一段時間后，于2020年3月正式晉升為公司總裁，至今已穩(wěn)坐這一要職長達四年之久。不知隨著李文峰董事長的任命，“超文組合”能否讓新華養(yǎng)老在風(fēng)云變幻的市場中熠熠生輝？

02

盈利危機

根據(jù)公開資料，新華養(yǎng)老成立于2016年9月，是一家全國性的股份制養(yǎng)老保險公司。公司由新華人壽保險股份有限公司和新華資產(chǎn)管理股份有限公司聯(lián)合創(chuàng)立，注冊資本50億元人民幣。

經(jīng)過近8年的發(fā)展，新華養(yǎng)老雖然在地域擴張上采取了審慎策略，目前僅在北京深圳湖北設(shè)立了分支機構(gòu)，但這并未妨礙其在資產(chǎn)管理和產(chǎn)品創(chuàng)新方面取得的成果。截至2023年底，新華養(yǎng)老保險管理的資產(chǎn)總規(guī)模已高達至320億元。

在產(chǎn)品線上，新華養(yǎng)老保險提供了一系列針對不同養(yǎng)老需求的解決方案，包括2款養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，專為個人和團體客戶提供全面的風(fēng)險管理和財務(wù)規(guī)劃服務(wù)；此外，還推出了10款養(yǎng)老金產(chǎn)品，覆蓋了從固定收益到權(quán)益投資等多元化投資策略，滿足客戶在不同風(fēng)險偏好下的資產(chǎn)配置需求。

根據(jù)歷年年報，自2016年至2023年間，新華養(yǎng)老保險的經(jīng)營收入展現(xiàn)出了相對平穩(wěn)的增長態(tài)勢。初始起步階段，2016年的收入僅為0.03億元，隨后逐年遞增，分別達到了0.3億元0.98億元1.9億元2.7億元和2.82億元。即使在經(jīng)歷了2021年的小幅回調(diào)至1.49億元后，2022年再度回升至1.77億元。

然而，值得注意的是，盡管保費收入連年攀升，自2022年開始，新華養(yǎng)老卻遭遇了“增收不增利”的尷尬境遇，公司凈利潤出現(xiàn)了0.08億元的虧損，緊接著在2023年實現(xiàn)了扭虧為盈，凈利潤達到了0.08億元。但好景不長，進入2024年第一季度，新華養(yǎng)老再次面臨挑戰(zhàn)，虧損額達到0.13億元，這無疑給公司的盈利能力蒙上了一層陰影。

圖源：新華養(yǎng)老官網(wǎng)

此外，從投資收益層面，新華養(yǎng)老2024年第一季度中，凈資產(chǎn)收益率與總資產(chǎn)收益率分別為-0.24%和-0.17%，雙雙跌入負值漩渦。由此可見，新華養(yǎng)老第一季度凈利虧損的原因，可能和投資收益差有很大關(guān)聯(lián)。在當(dāng)前金融環(huán)境下，長端利率持續(xù)下滑，信用利差逐漸縮小，加之資本市場動蕩加劇，多重因素疊加作用下，不僅是新華養(yǎng)老，整個保險行業(yè)的投資收益都將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

03

養(yǎng)老險公司：

逆境求生還是乘風(fēng)破浪

隨著我國步入老齡化社會的步伐加速，養(yǎng)老議題已躍升至國家和社會層面的核心關(guān)切。面對這一趨勢，養(yǎng)老險公司正經(jīng)歷一場深刻的革新，力求在新時代背景下重塑競爭力。

根據(jù)已披露的2024年第一季度業(yè)績報告，九家涉足養(yǎng)老保險領(lǐng)域的公司業(yè)績呈現(xiàn)凈利“五盈四虧”局面。在盈利陣營中，平安養(yǎng)老保險股份有限公司拔得頭籌，其季度凈利潤高達4.99億元；中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司緊隨其后，凈利潤達到2.77億元。此外，國民養(yǎng)老保險中國人民養(yǎng)老保險以及中國太平養(yǎng)老保險的凈利分別為0.93億元0.51億元及0.05億元的凈利潤。

然而，在同一時期，恒安標(biāo)準養(yǎng)老保險新華養(yǎng)老保險大家養(yǎng)老保險以及泰康養(yǎng)老保險則未能幸免于虧損的困境。其中，最為嚴峻的是泰康養(yǎng)老保險，其一季度虧損額達到了驚人的11.84億元，其次是大家養(yǎng)老保險，虧損1.37億元；新華養(yǎng)老保險虧損0.13億元；恒安標(biāo)準養(yǎng)老保險的虧損則相對較小，為0.04億元。

顯然，一些養(yǎng)老險企業(yè)正經(jīng)歷著轉(zhuǎn)型帶來的短期不適。行業(yè)內(nèi)的資深專家指出，過去，資產(chǎn)管理與個人養(yǎng)老業(yè)務(wù)在這些公司的業(yè)務(wù)組合中占據(jù)重要地位，同時也是利潤的主要來源。但隨著業(yè)務(wù)重心的調(diào)整，剝離這兩項業(yè)務(wù)后，養(yǎng)老險公司的運營模式將面臨重大轉(zhuǎn)變。

除了轉(zhuǎn)型過程中的艱難，投資收益的表現(xiàn)對凈利潤的影響也不容忽視。近期，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截止到2024年第一季度末，保險行業(yè)的資金運用總額達到了約29.94萬億元人民幣。值得注意的是，該季度的年化財務(wù)投資收益率僅為2.24%，年化綜合投資收益率為7.36%。

未來，養(yǎng)老險公司的轉(zhuǎn)型仍將面臨很大挑戰(zhàn)，如何和壽險公司打出差異化并尋找新賽道成為了其重要課題。對于新華養(yǎng)老而言，這既是警醒也是機遇，促使公司重新審視投資策略，加強內(nèi)部管理，以期在未來市場復(fù)蘇時，能夠迅速反彈，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的被動局面，重回穩(wěn)健增長的軌道。