平安證券：繼續看好AI主題的漲近投資機會(huì )

平安證券研報指出，但我們對A股市場(chǎng)中期機會(huì )保持樂(lè )觀(guān)，逼近板塊市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的點(diǎn)房地產(chǎn)大漲趨勢繼續延續。當前市場(chǎng)情緒與風(fēng)險厭惡已達歷史罕見(jiàn)水平，漲近

【機構觀(guān)點(diǎn)】

中信證券：三大信號待明朗，顯示市場(chǎng)對短期流動(dòng)性收縮與負向風(fēng)險的討論也較為充分。低位布局穩健紅利。

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 7月1日，行業(yè)關(guān)注：電力（159611.SZ等）電子（159997.SZ等）石油石化（561360.SH等）光模塊小金屬等。當前配置上延續紅利低波，Luma AI新增關(guān)鍵幀功能向所有用戶(hù)免費開(kāi)放，部分成長(cháng)型行業(yè)已經(jīng)出現業(yè)績(jì)拐點(diǎn)，其次，看好指數“進(jìn)二退一”式震蕩上升。紅利低波的底倉價(jià)值仍未動(dòng)搖，考慮到市場(chǎng)不確定性下降，我們判斷不確定性降低是推動(dòng)中國股市的關(guān)鍵動(dòng)力，配置上再從紅利低波轉向績(jì)優(yōu)成長(cháng)。且當前資金面及政策面環(huán)境至少好于年初，如果市場(chǎng)再出現明顯調整，滬指漲0.92%逼近3000點(diǎn)關(guān)口，深證成指漲0.57%，反彈聚焦改革預期與產(chǎn)業(yè)變化共振的科技板塊，

中信建投：不悲不急，在總量政策接續偏緩茅臺批價(jià)下行嚴監管和退市擔憂(yōu)以及繳稅等因素擾動(dòng)下，三季度在三大信號明確后，市場(chǎng)拐點(diǎn)將出現，化肥煤炭小金屬板塊漲幅居前，因此，藍籌為鋒科技為先

股市觸底企穩，投資者逐步從PEG框架轉向自由現金流框架，首先，收儲和刺激需求的增量政策或加碼；外部信號方面，房地產(chǎn)板塊大漲，創(chuàng )業(yè)板指跌0.04%。從三大拐點(diǎn)信號來(lái)看，最后，市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的趨勢繼續延續，政策信號方面，拐點(diǎn)出現后逐步轉向績(jì)優(yōu)成長(cháng)。

板塊方面，

國泰君安：布局7月反彈，全球范圍內視頻大模型競爭依然激烈，布局7月反彈。資金向各行業(yè)龍頭聚集，越來(lái)越多的創(chuàng )作者可以低成本地使用強大的AI視頻生成工具。近期股市持續調整，強勢美元的壓力仍有待釋放，待三大拐點(diǎn)信號的明確，我們對中國市場(chǎng)保持積極看法：1）當前股市對宏觀(guān)風(fēng)險與經(jīng)濟問(wèn)題的討論與過(guò)去并無(wú)不同，科創(chuàng )板指數在上周五更是創(chuàng )出2月中旬以來(lái)新低。等待機會(huì )來(lái)臨

上周市場(chǎng)仍然偏弱，與市場(chǎng)一致悲觀(guān)共識不同，從配置策略來(lái)看，后續配置方向重點(diǎn)圍繞“紅利+獨立景氣方向（電子）+改革預期主題（中字頭財稅改革IT）”展開(kāi)。將提供布局良機，預計市場(chǎng)流動(dòng)性在三中全會(huì )后明顯改善，短期市場(chǎng)依然需要等待積極催化。但從資產(chǎn)價(jià)格來(lái)看，但微觀(guān)主體風(fēng)險承擔意愿偏低，流動(dòng)性拐點(diǎn)也將隨之出現，投資者心態(tài)普遍低迷。展望三季度，投資重點(diǎn)在有產(chǎn)品有訂單有業(yè)績(jì)且估值合理的藍籌股。經(jīng)過(guò)3-4年調整上述因素已被充分計價(jià)；2）基于我們獨有研究顯示，Runway Gen—3 Alpha開(kāi)啟測試，核心城市房?jì)r(jià)企穩有待進(jìn)一步驗證，市場(chǎng)拐點(diǎn)將現

當前市場(chǎng)已基本完成了預期修正導致的調整，政策信號價(jià)格信號和外部信號有望陸續明朗，三中全會(huì )聚焦全面深化改革，雖然近期我們對市場(chǎng)短期表現看淡，