百年人壽保險股份有限公司（以下簡稱“百年人壽”），老二終于迎來“新帥”。退居

6月26日，后億原中國太平洋人壽保險股份有限公司（以下簡稱“太保壽險”）副總經(jīng)理戴文浩出任百年人壽董事總經(jīng)理的百年任職資格獲核準(zhǔn)；而在總經(jīng)理到位之前，2023年11月，人壽從銀行業(yè)跨界而來的迎新王新浩，已獲批出任百年人壽董事長。老二

圖源：國家金融監(jiān)督管理總局

成立之初，百年百年人壽便深受房地產(chǎn)資本青睞，人壽2015年“萬達(dá)系”入主后曾保持7年盈利。迎新

然而世事滄桑若白云蒼狗，老二2022年百年人壽已陷入虧損，退居到2023年第一季度凈資產(chǎn)為-4.2億元，后億最近兩次的風(fēng)險綜合評級結(jié)果為C類。

不過，隨著大連國資增資1.1億元“一二把手”先后落定，百年人壽正在逐步走出困局。

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總經(jīng)理走馬上任，

能否止住虧損業(yè)績？

此次戴文浩任職資格獲批，填補(bǔ)了百年人壽總經(jīng)理職位長達(dá)3年的空缺。

2021年7月，自原總經(jīng)理單勇離職后，百年人壽曾任命孫曉紅擔(dān)任公司臨時負(fù)責(zé)人，同年12月后調(diào)整為于衛(wèi)紅，但均未“轉(zhuǎn)正”。

戴文浩是在太保壽險體系內(nèi)成長起來的“強(qiáng)將”，壽險經(jīng)營管理經(jīng)驗豐富。資料顯示，戴文浩曾任太保壽險副總經(jīng)理；太保壽險寧波分公司信息技術(shù)部經(jīng)理人力資源部經(jīng)理；太保壽險信息技術(shù)部總經(jīng)理助理副總經(jīng)理總控管理中心總經(jīng)理契約部總經(jīng)理營運(yùn)企劃部總經(jīng)理，太保壽險江西分公司總經(jīng)理等職務(wù)。

圖源：罐頭圖庫

出任百年人壽總經(jīng)理，戴文浩身上擔(dān)子不輕。

百年人壽于2009年獲批成立，總部位于大連，是東北地區(qū)首家中資壽險法人機(jī)構(gòu)，彼時其創(chuàng)始股東陣容豪華，包括國企民企港資企業(yè)，遼寧大富豪孫喜雙浙江女首富周曉光都是百年人壽背后的民企大佬。

而在眾多通過增資擴(kuò)股加入百年人壽的房地產(chǎn)企業(yè)中，名頭最大的是王健林旗下的大連萬達(dá)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“大連萬達(dá)”）。

2014年6月，大連萬達(dá)以1.225億元的價格受讓國電電力（600795.SH）手中1億股百年人壽股份，占當(dāng)時總股本的4.2%，成為百年人壽主要股東中的一員；2015年1月，又接盤時代萬恒（600241.SH）1億股百年人壽股份，占當(dāng)時總股本的2.8%。

2015年9月，百年人壽注冊資本金由35.3億元一舉增至77.95億元。到2015年底，大連萬達(dá)已成為百年人壽第一大股東。

圖源：罐頭圖庫

實際上，萬達(dá)一度被視作百年人壽的“福星”，其入主之后，百年人壽扭虧為盈，并保持了7年的盈利狀態(tài)。

具體來看，2015-2021年，百年人壽的凈利潤分別為0.32億元2.07億元3.51億元6.97億元2.23億元8.02億元5.88億元。

但到2022年，百年人壽虧損27.1億元；2023年第一季度，公司繼續(xù)虧損10.5億元。同時，百年人壽2022年的凈資產(chǎn)驟降78億至3.23億元，到2023年一季度末凈資產(chǎn)為-4.2億元。

投資收益方面，2022年百年人壽投資收益率為4.13%，同比下降1.55個百分點；綜合投資收益率為2.15%，同比下降2.87個百分點。2023年一季度末，百年人壽的投資收益率綜合投資收益率分別為0.87%1.05%。

圖源：百年人壽償付能力報告

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超六成股權(quán)為異常狀態(tài)

業(yè)績之外，百年人壽也存在股權(quán)治理問題。

6月14日，國家金融監(jiān)管總局公開第六批共18家重大違法違規(guī)股東，此次公布股東的違法違規(guī)行為主要包括：入股資金來源不符合監(jiān)管規(guī)定，違規(guī)代持銀行保險機(jī)構(gòu)股權(quán)，隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系一致行動關(guān)系，存在涉黑涉惡等犯罪行為。

而百年人壽股東洪城大廈（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“洪城大廈”）出現(xiàn)在了這則“名單”上。

截至2023年一季度，洪城大廈持有百年人壽1.32億股股份，在股東列表中位列第14位，是該險企為數(shù)不多股權(quán)狀況正常的股東。

具體來看，截至2023年第一季度，百年人壽的17位股東中，有10位所持百年人壽股權(quán)出現(xiàn)被質(zhì)押被凍結(jié)的情況，共計50.69億股被質(zhì)押，占全部股份的65.03%，其中包括大連萬達(dá)所持有的9億股股票。

圖源：百年人壽償付能力報告

實際上，自2017年下半年，隨著償債高峰臨近，“萬達(dá)系”就開啟了“賣賣賣”的模式，百年人壽也在出售計劃之列。

2018年年底，地產(chǎn)巨頭綠城中國（3900.HK）公告稱，旗下公司擬以27.18億元從大連萬達(dá)手中收購百年人壽9億股股份，占后者11.55%的股權(quán)，成為第一大股東，但該筆交易最終作罷。

與此同時，昔日青睞百年人壽的多名股東也有撤退之意。

2019年7月，中國奧園（3883.HK）宣布以32.61億元現(xiàn)金收購百年人壽13.86%的股權(quán)，賣方為大連城市建設(shè)集團(tuán)大連乾豪坤實置業(yè)大連國泰房地產(chǎn)。2020年1月，該收購宣告終止。

2023年10月31日，百年人壽4億份股權(quán)被“上架”阿里資產(chǎn)拍賣平臺，起拍價6.92億元，最終無人接盤。目前這4億股份仍被新光控股集團(tuán)有限公司質(zhì)押在廈門國際銀行股份有限公司上海分行。

圖源：國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)

2023年第一季度，百年人壽核心償付能力充足率為64.43%，較2022年第4季度下降了12.73%。根據(jù)百年人壽的預(yù)測，其2023年第二季度其核心償付能力充足率還會再度下降至55.48%。

截至目前，百年人壽仍未披露2023年二三四季度的償付能力報告，其最近兩次的風(fēng)險綜合評級結(jié)果為C類。中債資信聯(lián)合資信也因此在2023年12月終止了對百年人壽主體以及“19 百年人壽”的信用評級。

中債資信2023年6月的評級報告中指出，跟蹤期內(nèi)，百年人壽投資資產(chǎn)中不良類及關(guān)注類規(guī)模較大，且計提減值不充足，償付能力充足率水平已接近監(jiān)管紅線，真實償付能力弱化明顯，未來資本補(bǔ)充壓力較大，財務(wù)靈活性很差，整體債務(wù)政策表現(xiàn)較差。

圖源：罐頭圖庫

今年2月，百年人壽還決定不行使“19百年人壽”贖回選擇權(quán)。

“19百年人壽”是百年人壽于2019年3月29日發(fā)行的資本補(bǔ)充債券，規(guī)模20億元。債券發(fā)行利率6.25%，期限10年，在第5年末設(shè)定了發(fā)行人選擇提前贖回的權(quán)利。本次不行使贖回選擇權(quán)后，未贖回部分債券利率調(diào)整為7.25%。

不過，今年5月，大連國資已向百年人壽伸出援手，為這家險企走出困境帶來了積極信號。

3

大連國資入主，

百年人壽“脫困”在即

5月8日，百年人壽成功增資1.1億元，新增股份比例為1.39%；與此同時，百年人壽原有第二大股東，大連融達(dá)投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“大連融達(dá)”）將持有的8億股百年人壽股份無償劃轉(zhuǎn)給大連市國有金融資本運(yùn)營有限公司（以下簡稱“大連金運(yùn)”）。

由此，百年人壽股權(quán)結(jié)構(gòu)洗牌。大連金運(yùn)持有百年人壽11.51%股權(quán)，成為第一大股東；原第一大股東大連萬達(dá)則退居第二。

公開資料顯示，大連金運(yùn)是市級國有金融資本投資運(yùn)營和管理的專業(yè)化平臺，2022年8月18日正式揭牌。

據(jù)了解，揭牌當(dāng)日，大連金運(yùn)與國家開發(fā)銀行工商銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行建設(shè)銀行交通銀行郵儲銀行浦發(fā)銀行大連分行及大連銀行大連農(nóng)商行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，10家銀行機(jī)構(gòu)提供約140億元授信支持。

圖源：罐頭圖庫

實際上，背景雄厚的大連國資出手之前，百年人壽也打出了一套自救“組合拳”。

一方面，百年人壽已減持多家上市公司股票回籠資金。

據(jù)萬豐奧威（002085.SZ)公告，4月24日至4月29日，百年人壽減持萬豐奧威900萬股股份，減持均價14.88元/股，減持比例為0.42%，套現(xiàn)金額約1.34億元。

截至2023年第一季度，百年人壽長期股權(quán)投資股份中，包括嘉澤新能（601619.SZ）和美凱龍（601828.SH1528.HK）。

圖源：百年人壽償付能力報告

2018年11月2日，據(jù)嘉澤新能發(fā)布公告稱，因?qū)幭目菩旁吹V業(yè)投資有限公司完成清算注銷，百年人壽分配獲得嘉澤新能9830.59萬股股份，持股比例5.0857%。截至2024第一季度，百年人壽持有嘉澤新能股份數(shù)量未發(fā)生變化，但持股比例下降為4.04%。

而據(jù)美凱龍2023年年報，百年人壽旗下產(chǎn)品已退出美凱龍前十大股東之列，期末其普通賬戶信用賬戶持股以及轉(zhuǎn)融通出借尚未歸還的股份為1254.46萬股。

此外，1月31日至 4月30日，作為持有勝利精密（002426.SZ）持股比例5%以上的股東，百年人壽以集中競價方式減持該公司股份不超過402萬股，減持均價為1.71元/股。此次減持的股份由2016年非公開發(fā)行取得，減持原因為根據(jù)百年人壽資產(chǎn)配置需求和相關(guān)投資決策。

圖源：罐頭圖庫

另一方面則是人事調(diào)整。

2021年2月，百年人壽前董事長何勇生宣布辭職，彼時《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》旗下“21金融圈”報道，大連萬達(dá)“舊將”劉朝暉擔(dān)任董事長，但其任職資格一直未能獲批。百年人壽2022年年度報告中，劉朝暉職位為執(zhí)行董事。

2023年11月1日，國家金融監(jiān)管總局大連監(jiān)管局披露公告，核準(zhǔn)王新浩百年人壽董事長及董事的任職資格。

王新浩從銀行業(yè)跨界而來，曾任光大銀行大連分行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理，客戶經(jīng)理部總經(jīng)理，公司銀行部總經(jīng)理。33歲時王新浩加入了浦發(fā)銀行，直至2023年1月，作為浦發(fā)銀行副行長財務(wù)總監(jiān)，王新浩因組織調(diào)動申請辭職。

王新浩出任董事長一個月后，百年人壽在2023年第四次臨時股東大會上，審議通過了《關(guān)于公司增資擴(kuò)股和變更注冊資本方案的議案》。

圖源：罐頭圖庫

6月3日，在百年人壽15周年司慶慶典活動上，王新浩表示，國資的增持將助力公司穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展，公司也將充分把握發(fā)展契機(jī)，開啟價值轉(zhuǎn)型新篇章。

此外，百年人壽目前已開設(shè)20家省級分公司，累計擁有各級分支機(jī)構(gòu)379家，截至2023年底，總資產(chǎn)已超過2500億元。據(jù)王新浩介紹，百年人壽已制定2024-2028年的五年戰(zhàn)略規(guī)劃，啟動了以“八大經(jīng)營體系建設(shè)+四大基礎(chǔ)修復(fù)”為核心的“啟行工程”，17個子項目將在2028年全面落地。

如今，隨著戴文浩獲批出任總經(jīng)理，百年人壽“將帥”均已配齊。