7月19日，最新公募基金2024年二季報(bào)披露完畢，公募公募基金最新前十大重倉(cāng)股出爐，基金分別是大重寧德時(shí)代貴州茅臺(tái)騰訊控股立訊精密紫金礦業(yè)美的集團(tuán)中際旭創(chuàng)五糧液中國(guó)海洋石油邁瑞醫(yī)療。與2024年一季度末相比，倉(cāng)股中際旭創(chuàng)中國(guó)海洋石油邁瑞醫(yī)療新晉前十大重倉(cāng)股，曝光瀘州老窖恒瑞醫(yī)藥山西汾酒退出前十大重倉(cāng)股。最新

貴州茅臺(tái)被減持最多

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，公募公募基金全部持倉(cāng)中（含港股），基金寧德時(shí)代貴州茅臺(tái)騰訊控股立訊精密紫金礦業(yè)美的大重集團(tuán)中際旭創(chuàng)五糧液中國(guó)海洋石油邁瑞醫(yī)療成為公募基金前十大重倉(cāng)股（統(tǒng)計(jì)范圍為已公布2024年二季報(bào)的5085只積極投資偏股型基金）。

與2024年一季度末相比，倉(cāng)股寧德時(shí)代再次取代貴州茅臺(tái)成為公募基金第一大重倉(cāng)股，曝光公募基金持有市值達(dá)495.35億元。最新 中際旭創(chuàng)中國(guó)海洋石油邁瑞醫(yī)療新晉前十大重倉(cāng)股，公募瀘州老窖恒瑞醫(yī)藥山西汾酒退出前十大重倉(cāng)股?；?/p>

從增持情況看，立訊精密獲增持最多，二季度，積極投資偏股型基金合計(jì)增持立訊精密124.42億元。 騰訊控股獲增持市值也超過(guò)100億元，比亞迪新易盛工業(yè)富聯(lián)均獲增持超70億元。

從減持情況看，貴州茅臺(tái)被減持最多，二季度，積極投資偏股型基金合計(jì)減持貴州茅臺(tái)214.99億元。 一季度末，貴州茅臺(tái)被減持市值也超100億元。雖然寧德時(shí)代取代貴州茅臺(tái)成為公募基金第一大重倉(cāng)股，但寧德時(shí)代也被公募減持，被減持市值超70億元。此外，瀘州老窖五糧液恒瑞醫(yī)藥山西汾酒被減持市值均超50億元。

持倉(cāng)進(jìn)一步向AI傾斜

一季度末，業(yè)績(jī)居前的基金幾乎都重倉(cāng)兩個(gè)板塊——AI概念股或資源股。公募基金在一季度增持的公司也以這兩個(gè)板塊為主。在公募基金一季度增持市值最多的十只股票中，分別有三只資源股（紫金礦業(yè)洛陽(yáng)鉬業(yè)中國(guó)海洋石油）和三只AI概念股（北方華創(chuàng)中際旭創(chuàng)滬電股份），此外，中金黃金新集能源中國(guó)石油等資源股也在一季度得到了公募基金較多的增持。

二季度，公募基金對(duì)資源股的熱情有所降溫，在公募基金增持的前十大個(gè)股中，已不見(jiàn)資源股的身影。公募基金整體持倉(cāng)進(jìn)一步向AI傾斜，在公募基金增持的前十大個(gè)股中，出現(xiàn)了立訊精密騰訊控股新易盛工業(yè)富聯(lián)中際旭創(chuàng)鵬鼎控股兆易創(chuàng)新等AI概念股。

此外，此前一直受到公募基金青睞的白酒股，在二季度遭到公募基金的大幅減持。在公募基金減持的前十大個(gè)股中，出現(xiàn)了貴州茅臺(tái)瀘州老窖五糧液山西汾酒古井貢酒等多只白酒股。

不過(guò)，對(duì)于白酒股，基金經(jīng)理之間也出現(xiàn)了分歧，比如易方達(dá)基金旗下兩位知名基金經(jīng)理張坤和蕭楠就出現(xiàn)了不同的操作，張坤管理的規(guī)模最大的產(chǎn)品易方達(dá)藍(lán)籌精選對(duì)白酒的持倉(cāng)變化不大，前十大重倉(cāng)股中仍有5只白酒股，但蕭楠管理的全市場(chǎng)基金易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選易方達(dá)瑞恒減少了對(duì)白酒的持倉(cāng)，易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選前十大重倉(cāng)股中僅剩五糧液，易方達(dá)瑞恒前十大重倉(cāng)股中僅剩貴州茅臺(tái)。銀華基金焦巍曾偏愛(ài)白酒股，但二季度末前十大重倉(cāng)股中僅有山西汾酒一只白酒股，轉(zhuǎn)而大手筆加倉(cāng)了紅利相關(guān)個(gè)股。

醞釀結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)

“A股的估值水平處于低位，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)盈利增長(zhǎng)預(yù)期過(guò)于悲觀?！本绊橀L(zhǎng)城基金劉彥春在季報(bào)中表示。

易方達(dá)基金馮波也表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)兩年多的結(jié)構(gòu)調(diào)整，房地產(chǎn)占經(jīng)濟(jì)的比重較大幅度下降，先進(jìn)制造業(yè)占比在持續(xù)上行。隨著國(guó)家一系列地產(chǎn)政策的出臺(tái)，房地產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)向影響有望持續(xù)降低。中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)將持續(xù)保持較快增長(zhǎng)，中國(guó)資本市場(chǎng)也有望給投資者帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。

對(duì)于具體的投資機(jī)會(huì)，銀華基金李曉星看好半導(dǎo)體國(guó)防科技等領(lǐng)域。他認(rèn)為，全球半導(dǎo)體需求復(fù)蘇，AI帶來(lái)主要增量，其它下游呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇特征。國(guó)內(nèi)頭部晶圓廠新一輪擴(kuò)產(chǎn)背景下，看好先進(jìn)制程突破帶動(dòng)的國(guó)產(chǎn)設(shè)備材料零部件投資機(jī)會(huì)，關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力芯片。此外，國(guó)防軍工板塊估值處于歷史底部，年內(nèi)行業(yè)需求有望反轉(zhuǎn)，訂單逐步修復(fù)將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股業(yè)績(jī)端修復(fù)，看好產(chǎn)業(yè)鏈鏈長(zhǎng)主機(jī)廠航空發(fā)動(dòng)機(jī)賽道，困境反轉(zhuǎn)的導(dǎo)彈信息化方向，以及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)等新方向。

中歐基金葛蘭還表示，盡管國(guó)內(nèi)需求仍處在弱復(fù)蘇的階段，消費(fèi)及服務(wù)領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)已在醞釀中。經(jīng)歷了前一階段行業(yè)深度調(diào)整，行業(yè)集中度加速提升，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的安全邊際不斷增厚，其競(jìng)爭(zhēng)格局護(hù)城河以及經(jīng)營(yíng)能力持續(xù)優(yōu)化，其中一批提前布局出海的企業(yè)也值得重點(diǎn)關(guān)注，在供給創(chuàng)新渠道下沉消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)品出海等方向都存在可供挖掘的機(jī)會(huì)。她也看好創(chuàng)新藥械及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。