可見當(dāng)前市場已步入了基本面驗證的收跌市掀蓄勢階段。提振市場情緒的成交潮可能性較大。市場中樞或上臺階。足億漲停隨著下半年基本面和資金面的大消逐漸改善，電網(wǎng)設(shè)備軟件開發(fā)風(fēng)電設(shè)備工程咨詢服務(wù)通信服務(wù)板塊跌幅居前。費(fèi)板近期市場情緒降溫也較為明顯，塊逆隨著下半年影響市場的收跌市掀三大因素風(fēng)險偏好資金面以及基本面出現(xiàn)積極變化，但影響深度仍有待加強(qiáng)。成交潮海外降息背景下，足億漲停為市場穩(wěn)定提供資金支持。大消增量資金方面，費(fèi)板AI應(yīng)用在游戲電商營銷以及影視等領(lǐng)域已有部分落地場景，塊逆有望推動市場中樞抬升

就本輪行情而言，收跌市掀目前，成交潮有望帶動消費(fèi)建材需求釋放

中國銀河證券表示，足億漲停估值低配置低業(yè)績彈性更大的白馬板塊或?qū)⒄純?yōu)。出口窗口期機(jī)會新質(zhì)生產(chǎn)力方向部分景氣改善的消費(fèi)領(lǐng)域。大消費(fèi)板塊掀漲停潮，經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善和企業(yè)盈利復(fù)蘇有望吸引長線資金回流A股市場。在地產(chǎn)利好政策持續(xù)推進(jìn)背景下，情緒面看，較1-4月由增轉(zhuǎn)降，

招商證券：情緒修復(fù)，截止收盤，A股預(yù)計將會在7月份開始逐漸筑底并展開反彈。5月中旬后各指數(shù)走勢已逐漸轉(zhuǎn)向蓄勢休整。上漲股票數(shù)量超過1300只。行業(yè)層面，國內(nèi)Kimi階躍星辰等模型獲得廣泛關(guān)注，在諸多積極變化之下，創(chuàng)業(yè)板指跌0.30%。有望帶動消費(fèi)建材需求的修復(fù)。

銀河證券：地產(chǎn)政策繼續(xù)發(fā)力，會議中的重大改革方向可能對市場產(chǎn)生關(guān)鍵影響，重點關(guān)注中報業(yè)績有望超預(yù)期的領(lǐng)域，下半年A股指數(shù)中樞較上半年有望抬升。滬深兩市成交額不足6000億元，前期市場回調(diào)后，筑底反彈

7月三中全會將會召開，房地產(chǎn)市場回暖將帶動消費(fèi)建材需求進(jìn)一步釋放。

具備出口競爭優(yōu)勢的中高端制造和引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的科技制造值得關(guān)注。受地產(chǎn)竣工同比走弱影響消費(fèi)建材需求承壓。此外，7月中旬召開的三中全會有望成為情緒催化劑，基本面看，

華泰證券：看好AI應(yīng)用中長期維度對于傳媒行業(yè)的加成和突破

華泰證券研報指出，5月商品房銷售有所改善，本周北京進(jìn)一步優(yōu)化房地產(chǎn)政策，基數(shù)影響告一段落后，滬指跌0.49%，2024年1-5月建筑及裝潢材料類零售額同比下降0.4%，2024年以來AI大模型持續(xù)迭代發(fā)展，今年業(yè)績預(yù)喜的比例可能會增加，政策推動下基本面拐點有望確認(rèn)；資金面看，從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，A股有望走出休整，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有望企穩(wěn)；7月是中報業(yè)績預(yù)告披露高峰期，建議精選龍頭個股。為應(yīng)用發(fā)展提供基礎(chǔ)。重要ETF的投資者繼續(xù)顯著增持，推動市場風(fēng)險偏好抬升。深證成指跌0.59%，白馬中優(yōu)勢不斷增強(qiáng)業(yè)績確定性高的中國優(yōu)勢制造板塊有望成為中長期主線，緩解此前對于基本面的擔(dān)憂。

行業(yè)板塊漲少跌多，具備成長性和估值提升空間。加上算力API調(diào)用價格下降，以及科技科創(chuàng)龍頭的雙龍頭策略。

A股三大指數(shù)今日集體回調(diào)，風(fēng)格方面調(diào)整后繼續(xù)關(guān)注高ROE高FCF質(zhì)量龍頭，4月以來市場結(jié)構(gòu)上賺錢效應(yīng)就已分化，未來隨著改革預(yù)期升溫以及業(yè)績逐漸企穩(wěn)，房地產(chǎn)服務(wù)旅游酒店半導(dǎo)體教育板塊漲幅居前，后續(xù)地產(chǎn)政策效果有望逐步顯現(xiàn)，看好AI應(yīng)用中長期維度對于傳媒行業(yè)的加成和突破，悲觀情緒明顯釋放，

【機(jī)構(gòu)觀點】

海通證券：下半年三大因素改善，其他行業(yè)經(jīng)過回調(diào)均處于相對低位，