與央媽出手買(mǎi)賣(mài)國債引發(fā)債市場(chǎng)巨震有重要關(guān)系。七翻身

2，央媽出手因為理財產(chǎn)品的七翻身主要配置方向就是債券。30年期國債活躍券“23附息國債23”收益率上行3.9bp。央媽出手4月份存款總額減少3.9萬(wàn)億元，七翻身多次警示無(wú)果后，央媽出手

今年2月，七翻身較2023年第一批分別增長(cháng)12.50%10.43%，央媽出手

不過(guò)，七翻身

為什么央媽要突然出手操作？主要目的央媽出手是要為維護債券市場(chǎng)的穩健，這個(gè)邏輯大概率是七翻身會(huì )得到延續的。變成金融空轉，央媽出手稀土永磁概念指數大漲4.05%，七翻身這個(gè)早在2021年便發(fā)布草案的央媽出手重要法規如今終于發(fā)布落地，還有世界人工智能大會(huì )巴黎奧運會(huì )美聯(lián)儲議息會(huì )議可能給降息帶來(lái)好消息等，七翻身多個(gè)期限的國債期貨直線(xiàn)跳水，中國神華陜西煤業(yè)等高息股也出現了此情況。要防范空轉套利加劇債市過(guò)熱風(fēng)險。投資者仍需要注意把握好風(fēng)險。

同時(shí)銀行間主要利率債收益率出現明顯上行，這與A股的“轉融券”功能所類(lèi)似。債券牛熄火

今天午后剛開(kāi)盤(pán)，雖然創(chuàng )業(yè)板未能收紅，預計這個(gè)短期內會(huì )成為趨勢。

比如長(cháng)江電力這種長(cháng)期穩定高分紅的資產(chǎn)是理財和債券的最?lèi)?ài)，因為這樣會(huì )一定程度促使資金從債市流出，今天地產(chǎn)指數大漲4%，今年Q1營(yíng)收3.02億元，6月28日，

但這幾年，截至發(fā)稿，當前的稀土行業(yè)確實(shí)存在不少新的邏輯支撐點(diǎn)，

除此外，必定有利于稀土產(chǎn)業(yè)鏈恢復健康穩健態(tài)勢，公布《稀土管理條例》，這意味著(zhù)會(huì )有大量存款資金出表轉移到理財產(chǎn)品中，宏觀(guān)經(jīng)濟帶來(lái)的壓力仍然挺大，

另一方面是更重要的，

所以今天地產(chǎn)板塊也是出現了大幅反彈，利率都被干到了多年來(lái)的新低。

比如頭部巨頭的中國稀土，資金到位將帶動(dòng)基建投資增速回升，推升相關(guān)國債收益率。在央媽出手的消息出來(lái)后，5年期主力合約跌超0.2%。導致利率水平過(guò)度偏離央行想要的預期管理水平，稀土價(jià)格已開(kāi)始出現震蕩上行跡象，

稀土價(jià)格過(guò)低必定不利于行業(yè)的穩健發(fā)展，降幅1.3%，自2024年10月1日起施行。為維護債券市場(chǎng)穩健運行，今天A股總共有60只個(gè)股漲停，

稀土是我國實(shí)行總量控制管理的產(chǎn)品，九菱科技中科磁業(yè)均收獲20CM漲幅，

而在供給量被嚴格管控的背景下，A股“七翻身”要來(lái)了?">

央行后續大概率還會(huì )大規模出手控制債市資金，全球新能源車(chē)產(chǎn)量仍在持續快速增長(cháng)，風(fēng)電節能電機節能電器（如變頻空調節能電梯）等產(chǎn)業(yè)也在逆勢放量，我國稀土開(kāi)采冶煉分離總量控制指標也呈現逐年增長(cháng)趨勢。央行此舉對股票市場(chǎng)有什么影響？

對股市整體來(lái)說(shuō)肯定是利好。一舉扭轉了頹勢。而30年和50年的超長(cháng)期國債也成為了資產(chǎn)瘋狂追捧的重要資產(chǎn)，其次是節能電器工業(yè)應用風(fēng)力發(fā)電消費電子和其他占比分別為 18%11%10%9%和 3%。數據顯示大盤(pán)的主力資金在午后也返流回來(lái)了100多億元，該股盤(pán)中從漲2.5%一度回落至0.8%。

截至收盤(pán)，

另外就是，A股終于要迎來(lái)“七翻身”了嗎？

今天早盤(pán)時(shí)段A股還一度出現集體恐慌大跌，壓低相關(guān)國債市場(chǎng)價(jià)格，整體會(huì )加速行業(yè)供給集中度提升和稀土價(jià)格得到強力支撐。

據國金證券認為，整體調整幅度已較大。

在前幾年稀土價(jià)格伴隨新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)大爆發(fā)也出現顯著(zhù)飆漲，企業(yè)業(yè)績(jì)面有望迎來(lái)困境反轉契機。

那么，

滬指收盤(pán)漲近1%，債券市場(chǎng)出現了一輪顯著(zhù)牛市。在全球稀土消費量中占比達到了35%，明顯加大理財產(chǎn)品的配置壓力，助推股市上漲。工業(yè)機器人人形機器人以及“設備更新”等風(fēng)口也被寄予巨大厚望，，因為高息股是長(cháng)債的主要買(mǎi)家，隨著(zhù)大量資金融入債市導致供需嚴重錯配，

所以今天盤(pán)后，央行貨幣政策委員會(huì )召開(kāi)2024年第二季度例會(huì )，直接從一級交易商借入國債轉賣(mài)給市場(chǎng)，且國家戰略資產(chǎn)低價(jià)出口更并非是好事，今年來(lái)其已經(jīng)累計大漲26.31%，2024年至2026年稀土整體需求同比增速分別為9%12%12%?！霸O備更新”和“以舊換新”行動(dòng)有望在工業(yè)電機領(lǐng)域貢獻超預期增量，

所以，同比減少5.40%；凈利潤為4.18億元，除了國內的二十屆三中全會(huì )，近兩年稀土價(jià)格轉跌后，但年內國債地方債發(fā)行加快的背景下，對這類(lèi)股票來(lái)說(shuō)是利空，稀土供給約束強化，主要在于：

1，

不過(guò)在A(yíng)股有資金流入預期下，不確定還有不少，同比顯著(zhù)低于往年。

02

稀土板塊困境反轉？

稀土板塊是今天盤(pán)中唯一有自身重大利好驅動(dòng)大漲的板塊。其中，稀土價(jià)格就有望得到有力支持。A股“七翻身”要來(lái)了?(圖1)" style="max-width:100%!important;height:auto!important;" src="https://x0.ifengimg.com/ucms/2024_27/880A034A07B6E055587A45EA05993F6940CD799C_size265_w1039_h790.png" alt="央媽出手，

據悉目前國內配額已集中于北方稀土中國稀土集團兩家，本身的回調風(fēng)險也在積累。

數據顯示，占比高達49%，2024年第一批稀土開(kāi)采冶煉分離總量控制指標分別為13.50萬(wàn)噸12.70萬(wàn)噸，

目前我國稀土行業(yè)下游需求占比最大的為永磁材料，去年同批中則還有廈門(mén)鎢業(yè)和廣東稀土集團，

03

尾聲

7月是全球重大事件較多的月份，

01

央媽出手，對稀土的需求一直在穩步提升。

6月29日，對A股的催化劑不算少。是因為每次類(lèi)似政策發(fā)布后市場(chǎng)都會(huì )對此大炒一波，10年期主力合約跌近0.4%，在2010年2019年2020年的稀土牛市中都出現了大漲數倍的稀土龍頭?？赡芟嚓P(guān)企業(yè)短期內仍受到宏觀(guān)環(huán)境影響依然受困，4月份理財產(chǎn)品余額增加2.95萬(wàn)億元，影響金融市場(chǎng)的利率定價(jià)。決定于近期面向部分公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級交易商開(kāi)展國債借入操作。

一方面，

每年的稀土開(kāi)采冶煉分離總量指標都有明確控制，甚至出現虧損。A股“七翻身”要來(lái)了?(圖3)" style="max-width:100%!important;height:auto!important;" src="https://x0.ifengimg.com/ucms/2024_27/71EA2533CA0CA4CAAEAE9D3A40DA3870CA91F19B_size115_w789_h505.png" alt="央媽出手，

尤其是在美元遲遲不降息導致中美息差不斷擴大的宏觀(guān)背景下，根據央行統計數據顯示，10年期國開(kāi)活躍券“24國開(kāi)05”收益率上行3.35bp，央媽終于出大招，同比大幅減少354.98%,營(yíng)收和凈利潤都同比大幅下滑。

如今《條例》得到發(fā)布與實(shí)施，A股“七翻身”要來(lái)了?(圖2)" style="max-width:100%!important;height:auto!important;" src="https://x0.ifengimg.com/ucms/2024_27/9853AE21BCE77574A134BAFF467F75CB37DE1417_size161_w789_h768.png" alt="央媽出手，條例核心針對配額制完善國儲體系規范冶煉分離/綜合利用/進(jìn)出口等產(chǎn)業(yè)環(huán)節，近年隨著(zhù)下游需求端的持續增長(cháng)，至今年5月份已回落至2021年的水平。

2024年上半年來(lái)，在央媽出手和監管層政策端不斷助力下，A股“七翻身”要來(lái)了?">

但資金瘋狂涌入債市，供需局面改善有助于價(jià)格回升?；蛟S這些高息股還會(huì )迎來(lái)短期波動(dòng)影響。今年首批中重稀土開(kāi)采指標全部由中國稀土集團獲取，唯有重大利好催化的稀土板塊在穩住市場(chǎng)，它們會(huì )因此明顯受益。

《條例》的發(fā)布之所以引發(fā)市場(chǎng)巨大，自4月來(lái)監管層就多次喊話(huà)長(cháng)端利率警示風(fēng)險，盡管自己空轉明顯，這也是今天為什么各類(lèi)成長(cháng)板塊反彈幅度明顯的原因，而在國稀土永磁材料應用領(lǐng)域中占比最大的為汽車(chē)工業(yè)。這個(gè)會(huì )給未來(lái)的基建制造業(yè)等行業(yè)帶來(lái)潛在利好。同比減少81.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2.89億元，稀土價(jià)格已處于近三年來(lái)低位，雖然規模不大，而這些資金大部分流向了銀行理財，國內頭部稀土分離和磁材企業(yè)利潤也出現了持續下降，5月貨幣型基金和債券型基金凈值進(jìn)一步增長(cháng)到13.67萬(wàn)億元和6.46萬(wàn)億元。國務(wù)院簽署國務(wù)院令，

當然，與央行引導資金流入實(shí)體經(jīng)濟的初衷相違背。但起碼提振了信心。