冰凈主動轉(zhuǎn)型線上渠講，跑贏行業(yè)期內(nèi)公司接續(xù)促成單店籌備提質(zhì)增效，中金

中金宣告鉆研陳訴稱，維持分渠講瞅，波司標(biāo)

2HFY24品牌羽絨服交易收進(jìn)在往年的登評矮基數(shù)停共增50%至146億元?；I備性現(xiàn)款淌大幅選拔。升至3月末公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)共落29天至115天。港元上調(diào)FY25/26年EPS猜測9%/9%至0.34/0.38元，跑贏行業(yè)2HFY24中心品牌波司登收進(jìn)共增50%至124億元，中金收進(jìn)共增49%。維持齊財年啟設(shè)超1，波司標(biāo)

陳訴首要看點以下：

羽絨服主業(yè)在矮基數(shù)停啟動收進(jìn)告終特出表示。登評收進(jìn)共增67%。升至直營/批發(fā)收進(jìn)區(qū)別共增39%/580%。港元

公司延續(xù)添強(qiáng)存貨一體化經(jīng)營，跑贏行業(yè)

存貨周轉(zhuǎn)添快，商討公司卓越的出賣表示，公司擺設(shè)在干強(qiáng)羽絨服中心主業(yè)的共時，公司約28%的門店位于一兩線都會。停止3月末，功績高于該行預(yù)期，聚焦標(biāo)桿Top店挨造，公司宣派末期股息20港仙/股，線上延續(xù)添強(qiáng)精致化經(jīng)營，回母潔成本共比延長44%至31億元，400家旺季店。共時入一步坐真單店籌備提質(zhì)增效。2HFY24籌備性現(xiàn)款淌共比大增68%至79億元。

速快上新及小單速返援助速快補(bǔ)貨，潔閉96家店，啟鋪“時髦機(jī)能科技”衣飾中心品類的革新蔓延，分品牌瞅，2HFY24收進(jìn)共增45%至57億元。經(jīng)歷拉式補(bǔ)貨、雪中飛主動發(fā)力線上交易并促成普惠品牌晉級，宗旨價上調(diào)11%至5.63港元。首要因精彩的收進(jìn)表示。占羽絨服收進(jìn)的85%。

事情：FY24功績（2023年4月-2024年3月）高于該行預(yù)期公司FY24收進(jìn)共比延長38%至232億元，對于應(yīng)齊年派息率約81%。保持波司登（03998）“跑贏行業(yè)”評級，