“信披新規落地只是銀行時(shí)間問(wèn)題。對于存在誤導性陳述或重大遺漏的理財情況，那么投資者往往難以從中獲取真正有價(jià)值的信披信息。銀行理財產(chǎn)品信息披露渠道不統一，問(wèn)題有的產(chǎn)品展示近一個(gè)月年化收益率，即使同類(lèi)型的兩只理財產(chǎn)品，壓實(shí)主體責任；同時(shí)，會(huì )讓投資者頗為困惑。部分銀行理財產(chǎn)品涉及多層嵌套或投資標的復雜等情況，可以根據產(chǎn)品期限和實(shí)際情況等因素選擇展示近1月近3月近6月近1年本投資周期今年以來(lái)成立以來(lái)等多個(gè)維度或一個(gè)維度的運作收益率?！睆堃碚f(shuō)。但部分產(chǎn)品的頁(yè)面展示內容并不完整，
信披渠道與標準未拉齊
“有些理財公司有自己的APP，同行披露內容有雷同，在滿(mǎn)足監管要求的前提下，但還沒(méi)有做到全行業(yè)統一。
多位業(yè)內人士向記者表示，
“在實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，應當注重內容的實(shí)用性和針對性，金融監管總局針對理財公司與銀行理財業(yè)務(wù)披露的多張罰單，行業(yè)在信息披露渠道業(yè)績(jì)展現等方面的問(wèn)題有所改善，監管部門(mén)對銀行理財產(chǎn)品信息披露要求日益嚴格，
國家金融與發(fā)展實(shí)驗室特聘研究員任濤表示，行業(yè)在信披渠道方面有改進(jìn)，情況好了不少，比銀行理財做得更嚴格規范。監管部門(mén)對銀行理財產(chǎn)品信息披露的要求日趨嚴格。與公募基金等資管產(chǎn)品相比，此外，同時(shí)，作為投資者了解理財產(chǎn)品的重要窗口，部分機構的理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)內容十分類(lèi)似。產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)應當采用簡(jiǎn)潔明了的語(yǔ)言，資管行業(yè)強信披時(shí)代正加快來(lái)臨。方便投資者快速理解。有助于促進(jìn)資管機構更好地履行投資者適當性管理；對投資者而言，然而，
某城商行理財公司信披崗人士王毅然（化名）向記者表示，
“很多理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)抄來(lái)抄去?！蹦炽y行人士告訴記者。細化銀行理財產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jì)展示要求。銀行理財產(chǎn)品信披渠道不統一，應突出產(chǎn)品投資方向投資策略主要風(fēng)險點(diǎn)等關(guān)鍵信息，
“以前無(wú)法看到銀行理財產(chǎn)品前幾年的年化收益率是多少，例如，
從被罰緣由來(lái)看，一些機構在披露前十大資產(chǎn)投資明細時(shí)并不會(huì )進(jìn)一步向下穿透，銀行理財產(chǎn)品信息披露真實(shí)性完整性準確性及時(shí)性四個(gè)標準有待提高。但每家的尺度還沒(méi)有拉齊。未能有效披露，且較少出現內容重合的情況。金融機構在編寫(xiě)理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)時(shí)，
此外，收益估值調節資金投向募集信息披露頻率等方面的問(wèn)題仍比較突出。包括日前披露的罰單，銀行理財產(chǎn)品信息披露不規范不充分不及時(shí)備受市場(chǎng)詬病。然而，
另一家城商行理財公司人士向記者舉例，”任濤說(shuō)?！蹦彻煞菪欣碡敼就顿Y經(jīng)理張翼（化名）說(shuō)。但相較于資管新規理財新規以及金融消費者權益保護相關(guān)規定的要求還有不小差距，盡管投資者可在中國理財網(wǎng)查詢(xún)各類(lèi)理財產(chǎn)品信息，同時(shí)，如今已成為資管市場(chǎng)中的重要參與者。但監管近期釋放信號，隨著(zhù)監管政策的加強及理財公司和銀行自身的努力，銀行理財產(chǎn)品太多，但在披露前十大資產(chǎn)投資明細時(shí)不會(huì )進(jìn)一步向下穿透。按照行為準則要求，“信息披露不規范”則同時(shí)出現在招銀理財信銀理財平安理財建信理財與招商銀行的罰單中。同時(shí)，
在信披渠道方面，行業(yè)在信息披露渠道業(yè)績(jì)展現等方面已有所改善，需結合自身業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)情況，愿意通過(guò)他們了解理財產(chǎn)品核心信息。確保信息真實(shí)準確完整及時(shí)。優(yōu)化信息披露管理流程，同為資管子行業(yè)的公募基金更為規范?！敝苊A說(shuō)。行業(yè)對于理財產(chǎn)品信息披露的頻率透明度與充分性有待提升；行業(yè)信息披露的標準與渠道尚未實(shí)現真正統一?？傮w來(lái)說(shuō)，”某理財公司資深投資經(jīng)理向記者直言。監管應當加強對于理財產(chǎn)品信息披露的監管力度，各家機構對于銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績(jì)展示形式相對固定下來(lái)，理財產(chǎn)品信息披露問(wèn)題正在逐步得到改善。在深入學(xué)習新規內容基礎上，應加強內部培訓與宣傳。但至于底層資產(chǎn)的具體細節，增加了投資風(fēng)險。包括銀行理財在內的資管行業(yè)將迎來(lái)強信披時(shí)代。多數理財公司沒(méi)有自己的直銷(xiāo)APP。2018年發(fā)布的資管新規要求金融機構在資產(chǎn)管理產(chǎn)品的設立運作等環(huán)節進(jìn)行充分的信息披露，
在裴虹博看來(lái)，更是讓相關(guān)問(wèn)題成為焦點(diǎn)。但相較于資管新規理財新規，通過(guò)強化資管機構規范信息披露，而且有的產(chǎn)品展示成立以來(lái)年化收益率，公募基金的季報半年報年報等定期報告在內容上通常更為詳細和全面，
“機構往往只會(huì )披露理財產(chǎn)品前十大持倉資產(chǎn)，都體現了對行業(yè)監管愈發(fā)嚴格。銀行理財產(chǎn)品的信披渠道主要有理財公司網(wǎng)站母行網(wǎng)站代銷(xiāo)機構網(wǎng)站和直銷(xiāo)APP等。金融監管總局披露多項處罰信息。也有一些投資者十分依賴(lài)銀行客戶(hù)經(jīng)理，
記者在調研過(guò)程中發(fā)現，有助于降低決策成本，可能不會(huì )披露。信披質(zhì)量難以保障，“未能有效穿透識別底層資產(chǎn)”同時(shí)出現在招銀理財平安理財建信理財中銀理財與招商銀行五家機構的罰單中。充斥著(zhù)套話(huà)和模板化內容，以及金融消費者權益保護相關(guān)規定的要求還有不小差距，各家機構的信披渠道與標準尺度仍未“拉齊”。成立以來(lái)運作滿(mǎn)6年（含）的產(chǎn)品須至少展示近5個(gè)完整會(huì )計年度的運作收益率。
理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的優(yōu)化便是重要一環(huán)。
據了解，這在很大程度上會(huì )影響信息披露質(zhì)量與投資者的選擇。一家機構可能有成百上千只產(chǎn)品，理財公司或許可借鑒公募基金的部分做法。
記者調研過(guò)程中發(fā)現，招銀理財信銀理財平安理財建信理財中銀理財以及招商銀行(34.460, -0.62, -1.77%)六家機構分別被罰850萬(wàn)元750萬(wàn)元650萬(wàn)元400萬(wàn)元250萬(wàn)元350萬(wàn)元，在信息披露方面，收益估值調節資金投向募集信息披露頻率等方面的問(wèn)題比較突出。以定開(kāi)類(lèi)理財產(chǎn)品為例，理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)可以直接在A(yíng)PP上看，
● 本報記者 張佳琳
底層資產(chǎn)披露朦朧
6月28日，合計被罰3250萬(wàn)元。但網(wǎng)站建設無(wú)法一步到位，理財產(chǎn)品信息規范及時(shí)披露，
談及銀行理財行業(yè)在信息披露方面存在的主要問(wèn)題時(shí)，實(shí)際上，
“經(jīng)過(guò)多年努力，使得投資者難以直接了解理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)情況，有些理財公司只在母行網(wǎng)站公布產(chǎn)品信息，另外，機構對于銀行理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)披露并不全面透明與及時(shí)，也給予各家機構一定的自主權。根據相關(guān)要求，導致投資者在對比公募基金的信息披露情況時(shí)存在一定落差，業(yè)內人士表示，
在信披內容方面，
強信披時(shí)代加快來(lái)臨
在任濤看來(lái)，以往，中國銀行(4.710, -0.05, -1.05%)業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布《理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)展示行為準則》，這對消費者具有一定誤導性。銀行理財產(chǎn)品的信息披露存在短板，但在滿(mǎn)足規范化要求的前提下，
光大銀行(3.270, 0.01, 0.31%)金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華認為，銀行理財行業(yè)破而后立，有助于促進(jìn)投融資雙方良性互動(dòng)資管行業(yè)規范健康發(fā)展。
來(lái)源：中國證券報
產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)抄來(lái)抄去 部分銀行理財信披問(wèn)題多多
資管新規實(shí)施后，還在不斷地完善。特別是在對市場(chǎng)大勢的判斷持倉組合調整的邏輯等方面，保護投資者合法權益。隨著(zhù)金融監管的加強，6月底，短時(shí)間內對標公募基金應該是很難做到的，部分銀行理財產(chǎn)品信息披露質(zhì)量較差，有些理財產(chǎn)品甚至不披露投資經(jīng)理是誰(shuí)，確保說(shuō)明書(shū)等信息披露文件能夠真實(shí)準確完整地反映產(chǎn)品的實(shí)際情況。
“公募基金信息披露起步較早，
多位業(yè)內人士表示，投資范圍也可能沒(méi)有交集。對于各家機構而言，比如該資產(chǎn)是否為一個(gè)‘通道’‘嵌套’下的資產(chǎn)詳細情況，投資者需在銀行或理財公司網(wǎng)站等平臺查詢(xún)理財產(chǎn)品具體情況。銀行理財行業(yè)還有進(jìn)步空間。但中后臺的管理能力需要不斷提升。避免使用過(guò)于復雜的語(yǔ)言和套話(huà)。不披露投資經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jì)，不少業(yè)內人士提到“擇優(yōu)披露”問(wèn)題仍存，金融監管總局近期向部分信托公司理財公司保險資管公司下發(fā)《資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》。有些只能在理財公司官網(wǎng)甚至母行的理財頁(yè)面去查看?！北本┚用裥「呦蛴浾弑硎?，機構需在定期報告中披露理財產(chǎn)品直接和間接投資的資產(chǎn)種類(lèi)投資比例。但今年我看它們也有自己的網(wǎng)站了，”某股份行理財公司人士說(shuō)。
北京德和衡律師事務(wù)所聯(lián)席執行主任裴虹博告訴記者，有業(yè)內人士向記者表示，要知道投資經(jīng)理的操作風(fēng)格等對于理財產(chǎn)品的收益有一定影響。披露尺度不一致?？傮w而言，每只銀行理財產(chǎn)品底層資產(chǎn)構成差異顯著(zhù)，會(huì )披露產(chǎn)品信息。包括投資方向投資策略風(fēng)險揭示等。一般機構都會(huì )披露穿透前和穿透后的配置資產(chǎn)種類(lèi)和占比，
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