近日，美股賣(mài)出美國(guó)股市經(jīng)歷了一場(chǎng)劇烈波動(dòng)，暴跌科技股重挫領(lǐng)跌市場(chǎng)。拋售

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月24日，信號(hào)美股三大股指集體收跌。高盛道指1.2%，警告標(biāo)普500指數(shù)跌2.3%；納斯達(dá)克指數(shù)暴跌3.6%，無(wú)論創(chuàng)下2022年12月以來(lái)的市場(chǎng)最大單日跌幅。美股“七巨頭”股價(jià)全部下跌，走勢(shì)特斯拉大跌12%。美股賣(mài)出

美國(guó)股市暴跌觸發(fā)賣(mài)出信號(hào)，暴跌市場(chǎng)預(yù)測(cè)交易員可能減持?jǐn)?shù)百億美元股票。拋售對(duì)此，信號(hào)高盛發(fā)出預(yù)警：賣(mài)出美股，高盛無(wú)論市場(chǎng)走勢(shì)如何。警告

高盛集團(tuán)交易部門(mén)的最新模型顯示，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克等基準(zhǔn)股指已突破觸發(fā)大宗商品交易顧問(wèn)（CTA）賣(mài)出信號(hào)的門(mén)檻。

高盛全球市場(chǎng)部門(mén)董事總經(jīng)理兼戰(zhàn)術(shù)專家Scott Rubner在一份給客戶的報(bào)告中指出，他們已對(duì)未來(lái)一周美國(guó)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的各種情境進(jìn)行了模擬，包括市場(chǎng)持平上漲以及下跌等情形。

據(jù)高盛分析，如果股市繼續(xù)下跌，這些遵循規(guī)則的交易員可能會(huì)在全球范圍內(nèi)減持高達(dá)329億美元的股票，其中79億美元將直接流出美國(guó)市場(chǎng)。即便市場(chǎng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，CTA仍計(jì)劃賣(mài)出9.02億美元的美國(guó)股票，顯示出市場(chǎng)看空情緒的濃厚。

更為嚴(yán)峻的是，Rubner進(jìn)一步估計(jì)，如果空頭勢(shì)力占據(jù)上風(fēng)，股市在接下來(lái)的一個(gè)月內(nèi)持續(xù)下跌，趨勢(shì)交易員可能會(huì)從全球股市撤資多達(dá)2190億美元，其中671億美元將撤離美國(guó)市場(chǎng)。這一數(shù)字無(wú)疑給市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的拋售壓力。

高盛策略團(tuán)隊(duì)截至2024年7月24日的模擬

與此同時(shí)，市場(chǎng)波動(dòng)率持續(xù)上升，進(jìn)一步加劇了投資者的恐慌情緒。華爾街恐懼指標(biāo)VIX在周三激增14%，自7月以來(lái)已累計(jì)上漲逾30%。波動(dòng)率的飆升不僅反映了市場(chǎng)的不確定性增加，也迫使那些依賴波動(dòng)率控制策略和賣(mài)出波動(dòng)率的交易所交易基金（ETF）進(jìn)行減倉(cāng)操作。

Rubner形容這些基金在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下“不再是橄欖球場(chǎng)上的教練，而是四分衛(wèi)”，需要更加靈活和迅速地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

此次拋售也正值市場(chǎng)接近季節(jié)性疲軟期。就歷史而言，8月上半月是一年中表現(xiàn)最糟糕的兩周之一。Rubner指出，“8月是一年中被動(dòng)型股票基金和共同基金資金外流最多的月份。隨著買(mǎi)家彈藥耗盡，被動(dòng)資金流入將停止?！边@一季節(jié)性因素疊加當(dāng)前的市場(chǎng)情緒，使得股市前景更加黯淡。