鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 7月2日，收評(píng)A股三大指數(shù)今日走勢(shì)分化，創(chuàng)業(yè)滬指圍繞3000點(diǎn)平穩(wěn)運(yùn)行，跌超點(diǎn)震蕩深證成指與創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)較弱。圍繞截止收盤，收評(píng)滬指漲0.08%，創(chuàng)業(yè)深證成指跌0.97%，跌超點(diǎn)震蕩創(chuàng)業(yè)板指跌1.05%。圍繞滬深兩市成交額不足6500億元，收評(píng)上漲股票數(shù)量超過2400只。創(chuàng)業(yè)

行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，跌超點(diǎn)震蕩財(cái)稅數(shù)字化概念股大漲，圍繞軟件開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)汽車服務(wù)銀行商業(yè)百貨通信服務(wù)板塊漲幅居前，收評(píng)小金屬半導(dǎo)體工程機(jī)械光伏設(shè)備消費(fèi)電子能源金屬板塊跌幅居前。創(chuàng)業(yè)

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

國(guó)泰君安：布局7月反彈，跌超點(diǎn)震蕩藍(lán)籌為鋒科技為先

股市觸底企穩(wěn)，布局7月反彈。在總量政策接續(xù)偏緩茅臺(tái)批價(jià)下行嚴(yán)監(jiān)管和退市擔(dān)憂以及繳稅等因素?cái)_動(dòng)下，近期股市持續(xù)調(diào)整，投資者心態(tài)普遍低迷。與市場(chǎng)一致悲觀共識(shí)不同，我們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)保持積極看法：1）當(dāng)前股市對(duì)宏觀風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)問題的討論與過去并無不同，但從資產(chǎn)價(jià)格來看，經(jīng)過3-4年調(diào)整上述因素已被充分計(jì)價(jià)；2）基于我們獨(dú)有研究顯示，當(dāng)前市場(chǎng)情緒與風(fēng)險(xiǎn)厭惡已達(dá)歷史罕見水平，顯示市場(chǎng)對(duì)短期流動(dòng)性收縮與負(fù)向風(fēng)險(xiǎn)的討論也較為充分。因此，我們判斷不確定性降低是推動(dòng)中國(guó)股市的關(guān)鍵動(dòng)力，看好指數(shù)“進(jìn)二退一”式震蕩上升。宏觀預(yù)期下修階段性結(jié)束，反彈聚焦改革預(yù)期與產(chǎn)業(yè)變化共振的科技板塊，低位布局穩(wěn)健紅利?？紤]到市場(chǎng)不確定性下降，但微觀主體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿偏低，投資重點(diǎn)在有產(chǎn)品有訂單有業(yè)績(jī)且估值合理的藍(lán)籌股。

華泰證券：“七翻身”行情或仍可期，以A50為中期底倉(cāng)

當(dāng)前A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)隱含的國(guó)內(nèi)地產(chǎn)銷售與海外美元指數(shù)組合或已超調(diào)，指數(shù)下行風(fēng)險(xiǎn)或有限，考慮當(dāng)前的資金+估值組合及中報(bào)預(yù)告效應(yīng)，“七翻身”行情或仍可期。配置上：1）中期底倉(cāng)選擇：宏觀供需兩端壓力下，憑借自身能力提升保持ROE中樞平穩(wěn)但市場(chǎng)卻沿ROE下行定價(jià)的資產(chǎn)——A50以及ROE穿越周期派息穩(wěn)定估值便宜，且Q2景氣無明顯瑕疵的部分消費(fèi)品，如家電；2）短期進(jìn)攻配置：短中周期，供需雙向改善，且二季度景氣邊際向上的行業(yè)——消費(fèi)電子-PCB鏈/面板/造船等。

山西證券：5G-A今年或?qū)⒉饺脒\(yùn)營(yíng)元年

山西證券表示，5G-A今年或?qū)⒉饺脒\(yùn)營(yíng)元年，行業(yè)應(yīng)用得以擴(kuò)展基站供應(yīng)鏈部分環(huán)節(jié)受益升級(jí)。通感一體低空經(jīng)濟(jì)是5G-A最具亮點(diǎn)的新應(yīng)用場(chǎng)景，運(yùn)營(yíng)商引領(lǐng)低空基建先行，MMIMO基站低空監(jiān)測(cè)空管系統(tǒng)有望率先受益。eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，通訊導(dǎo)航飛控系統(tǒng)是與汽車產(chǎn)業(yè)鏈差異化最大的增量市場(chǎng)。

銀河證券：下半年地產(chǎn)行業(yè)估值或迎來整體修復(fù)

中國(guó)銀河證券表示，展望下半年，行業(yè)樓市表現(xiàn)尚未復(fù)蘇，在政策效果逐漸展現(xiàn)的基礎(chǔ)上，地產(chǎn)行業(yè)估值或迎來整體修復(fù)，頭部房企或憑借融資成本較低和核心區(qū)域高市占率的優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)改善，并通過估值修復(fù)實(shí)現(xiàn)整體的β機(jī)會(huì)。