作為廣東省最大的添堵城商行，廣州銀行在2009年就喊出了“三年上市”的廣州口號。如今3年過去又3年，銀行廣州銀行卻還卡在IPO申報階段。重拾重這之中，程近纏身層層自然也有早期股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中引入海外戰(zhàn)略投資者失敗等歷史遺留原因，百起不良但絕不止于此。訴訟

6月29日，罰單廣州銀行再次更新并提交了招股說明書，添堵本次更新的廣州主要內(nèi)容是2023年的全年財務(wù)數(shù)據(jù)，截至年末的銀行股權(quán)情況訴訟情況資產(chǎn)質(zhì)量狀況等。這家一線城市城商行中唯一的重拾重“落后生”，上市進(jìn)程還存在諸多絆腳石，程近纏身層層此前我們對廣州銀行的百起不良2023年報進(jìn)行過一期解讀，分析了經(jīng)營業(yè)績下滑對該行IPO的訴訟不利。而在基礎(chǔ)業(yè)績之外，此次招股說明書新增信息反映出的廣州銀行不良居高訴訟纏身內(nèi)控不足的現(xiàn)狀，也在給廣州銀行的IPO“添堵”。

曾多次踩雷，仍有近百起重大訴訟纏身

近幾年，廣州銀行頻頻踩雷寶能集團(tuán)雨潤集團(tuán)蘇寧電器恒大地產(chǎn)三胞集團(tuán)等多家知名房企或零售家電企業(yè)。與這些企業(yè)的信貸往來，都是在原董事長姚建軍掌舵期間達(dá)成的，當(dāng)這些企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)，踩雷的后果卻要如今的廣州銀行來承擔(dān)。

招股說明書顯示，截至2023年末，廣州銀行及分支機(jī)構(gòu)作為原告和申請人，且單筆涉案爭議金額本金在1000萬元以上的，尚未終結(jié)的重大訴訟和仲裁案件一共有95件，涉訴金額合計約為97.58億元。這95件未終結(jié)重大訴訟和仲裁案中，有34件是納入表內(nèi)的，本金金額合計約 75.94億元，涉及貸款同業(yè)借款金融投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)。另外的61件是不納入表內(nèi)的，涉及本金金額合計約 21.64億元。

具體來看，納入表內(nèi)的這34件未終結(jié)重大訴訟或仲裁，全都是金融借款合同糾紛，有4起是本次更新招股書后新增的，被告包括啟迪科技城上海東方康橋房地產(chǎn)貴細(xì)中藥深圳騰潤盛世實業(yè)等，合計涉訴本金約7.29億元，其中有5.59億元都只是納入了“關(guān)注類”，并未對其進(jìn)行不良認(rèn)定。

而其他未終結(jié)的重大訴訟中，不乏寶能投資恒大地產(chǎn)佛山龍光駿紳房地產(chǎn)等此前踩雷踩得“盡人皆知”的公司。略顯奇怪的是，其中有兩筆糾紛都與寶能投資有關(guān)，第一筆的第一被告人是深圳深業(yè)物流集團(tuán)，寶能投資是第二被告人，涉及本金高達(dá)25.99億元;另一筆的第一被告人是廣州寶時物流有限公司，寶能投資是第三被告人，涉及本金7億元。

這兩筆訴訟的共同點是寶能投資都需要對第一被告人的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，且目前都處于“執(zhí)行中”階段。然而，廣州銀行將深業(yè)物流的這筆25.99億元的債務(wù)劃分為“正常類”貸款，只計提了6.33億元的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備，寶時物流的7億元債務(wù)則納入了不良。要知道，在2023年9月提交的那一版招股說明書里，深業(yè)物流這筆25.99億元的貸款，還是被劃到“關(guān)注類”的，為何如今又被劃分為“正常類”貸款了呢?招股說明書中并未對這一變化的原因進(jìn)行說明。

截至2023年末，深業(yè)物流是廣州銀行的第六大借款人，從深業(yè)物流的企業(yè)信息來看，該公司在去年11月有過一條失信被執(zhí)行人記錄，近1年里有11條限高紀(jì)錄和26條被執(zhí)行人記錄，19起終本案件的未履行比例高達(dá)94.81%，此外還有非標(biāo)違約債券展期和高隱含違約率等風(fēng)險，經(jīng)營狀況比較糟糕，償債壓力較大。

此外，該行還有3件作為被告和被申請人的尚未終結(jié)重大訴訟，涉及金額約為3.32億元。對此，廣州銀行在招股說明書中表示，這三筆案件涉及金額僅占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的 0.60%，即使敗訴也不會對該行的正常經(jīng)營和未來發(fā)展產(chǎn)生重大影響。

資產(chǎn)質(zhì)量堪憂，業(yè)務(wù)合規(guī)性待提升

諸多訴訟纏身，一方面是該行風(fēng)控管理意識不足的體現(xiàn)，另一方面在很大程度上給該行的資產(chǎn)質(zhì)量造成下行壓力。

截至2023年末，廣州銀行有95.11億元的不良貸款余額，不良貸款率為2.05%，雖然相比2022年末有所下降，但在城商行中仍處于較高水平。而該行2023年末不良率得以下降，也是因為加大了不良信貸資產(chǎn)的處置力度——通過第三方轉(zhuǎn)讓處置了30.8億元不良貸款，以核銷的方式處置了33.72億元的不良。

而這或許還不是廣州銀行的真實不良水平。從三階段信用模型來看，廣州銀行第三階段的貸款總額是135.73億元，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)大于該行年報中披露的不良貸款余額95.11億元，廣州銀行的不良認(rèn)定率只有70%左右。除此之外，2023年廣州銀行的重組貸款也大幅增加，截至年末重組貸款余額為80.7億元，加上該行還有209.92億元的關(guān)注類貸款，占總貸款的4.51%，這兩類貸款都有可能轉(zhuǎn)化為不良，可以說廣州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下行危機(jī)也許還會延續(xù)。

資產(chǎn)質(zhì)量下行有風(fēng)控能力不足頻繁踩雷的原因，也有廣州銀行內(nèi)控合規(guī)性較弱的原因。招股說明書指出，2021年-2023年末，廣州銀行及分支機(jī)構(gòu)共受到26筆行政處罰，粗略計算，合計罰款金額高達(dá)4901.12萬元。其中有21筆都是2023年下半年收到的，不僅數(shù)量大，罰款金額也高，最高的一筆罰沒金額高達(dá)1168.4 萬。而到了2024年，廣州銀行南京分行又收到了225萬元的大額罰單。

這些罰單羅列出來的廣州銀行的違規(guī)內(nèi)容，包括貸前調(diào)查不到位貸后管理不到位貸款被挪用貸款數(shù)據(jù)不真實關(guān)聯(lián)交易未備案違規(guī)提供融資等等，這些信貸過程中的違規(guī)行為，極易導(dǎo)致貸款風(fēng)險產(chǎn)生，對信貸資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績都會造成負(fù)面影響。

除了未依法履職導(dǎo)致的信貸不審慎，廣州銀行收到的罰單中，另一個高頻出現(xiàn)的詞匯則是資產(chǎn)風(fēng)險分類，違規(guī)行為包括“貸款風(fēng)險分類工作管理不到位”“未按規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險分類”“未及時根據(jù)貸款風(fēng)險實際情況調(diào)整風(fēng)險分類”，且這些違規(guī)行為，都集中出現(xiàn)在去年下半年的罰單中，這也在一定程度上說明，廣州銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)存在失真可能。

在2020年11月證監(jiān)會披露的對廣州銀行IPO的反饋意見中，“規(guī)范性”就與資產(chǎn)質(zhì)量股權(quán)問題等一同被重點提及，可惜的是從最新招股書來看，該行的內(nèi)控不合規(guī)似乎是愈演愈烈，信貸資產(chǎn)質(zhì)量問題也依然嚴(yán)峻，營利業(yè)績還流露出頹勢。在這些硬傷面前，廣州銀行對于IPO究竟還有幾分把握？