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7月19日晚間，業(yè)績(jī)財(cái)達(dá)證券發(fā)布公告稱，不佳公司近日召開(kāi)第三屆董事會(huì)第二十八次會(huì)議，卻頻遷劉券合審議通過(guò)了《關(guān)于聘任合規(guī)負(fù)責(zé)人的頻升議案》，擬聘任劉麗女士為公司合規(guī)負(fù)責(zé)人。麗出目前該事宜已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)認(rèn)可，任財(cái)劉麗將自2024年7月19日起正式任職公司合規(guī)負(fù)責(zé)人。達(dá)證

今年3月，規(guī)負(fù)原合規(guī)負(fù)責(zé)人法務(wù)總監(jiān)李華素因達(dá)到法定退休年齡，責(zé)人申請(qǐng)辭去公司合規(guī)負(fù)責(zé)人職務(wù)。業(yè)績(jī)李華素離職之后，不佳由公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理張明暫代合規(guī)負(fù)責(zé)人一職。卻頻遷劉券合

掌管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)8年，頻升業(yè)績(jī)大幅下滑

劉麗的麗出職業(yè)生涯軌跡頗具代表性，堪稱財(cái)達(dá)證券內(nèi)部人才培養(yǎng)的任財(cái)一個(gè)縮影。自1996年加入河北財(cái)達(dá)證券公司以來(lái)，她在公司內(nèi)部經(jīng)歷了多個(gè)重要崗位，見(jiàn)證了公司近30年的發(fā)展歷程。然而，細(xì)究其履歷，不難發(fā)現(xiàn)其專業(yè)能力和管理水平存在諸多值得商榷之處。

照片系劉麗

2010年2月至2018年6月，劉麗擔(dān)任經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理總部總經(jīng)理長(zhǎng)達(dá)8年之久。然而，在此期間，財(cái)達(dá)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)出大幅波動(dòng)且整體下滑的趨勢(shì)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，劉麗出任經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的第一年，即2010年，財(cái)達(dá)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比下跌26.55%至14.3億元。之后兩年，延續(xù)下滑的趨勢(shì)，到了2012年，僅有5.38億元，相較2009年跌去了72.36%。雖然2013年至2015年牛市期間有所回升，2015年達(dá)到25.05億元的高點(diǎn)，但2016年至2018年再次出現(xiàn)急劇下滑，由8.81億元降至4.38億元。

更為關(guān)鍵的是，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，財(cái)達(dá)證券在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入排名中由2014年的第29位跌至2018年的第45位，市場(chǎng)地位大幅下滑。

這種業(yè)績(jī)表現(xiàn)令人不禁質(zhì)疑：作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要負(fù)責(zé)人，劉麗是否具備足夠的市場(chǎng)洞察力和管理能力？在面對(duì)市場(chǎng)劇烈變化時(shí)，她是否采取了有效的應(yīng)對(duì)策略？

從行業(yè)角度來(lái)看，這一時(shí)期正值券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，許多券商開(kāi)始積極布局財(cái)富管理金融科技等新興領(lǐng)域，以應(yīng)對(duì)傭金率下行等挑戰(zhàn)。然而，財(cái)達(dá)證券在這一轉(zhuǎn)型過(guò)程中似乎未能及時(shí)調(diào)整策略，導(dǎo)致市場(chǎng)份額持續(xù)流失。以代銷金融產(chǎn)品這一財(cái)富管理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵指標(biāo)為例，行業(yè)龍頭中信證券在2012年獲得了代銷金融產(chǎn)品資格。其戰(zhàn)略前瞻性很快得到了市場(chǎng)的驗(yàn)證：2013年，中信證券在這一領(lǐng)域就實(shí)現(xiàn)了2.22億元的收入。此后，該業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，到2018年，中信證券的代銷金融產(chǎn)品收入已經(jīng)攀升至7.69億元。

與之形成鮮明對(duì)比的是，財(cái)達(dá)證券在這一領(lǐng)域的發(fā)展明顯滯后。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，直到2016年，財(cái)達(dá)證券才開(kāi)始涉足代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，首年收入僅為322萬(wàn)元。更令人擔(dān)憂的是，在隨后的幾年里，這一業(yè)務(wù)不僅沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期的快速增長(zhǎng)，反而出現(xiàn)了萎縮。到2018年，財(cái)達(dá)證券的代銷金融產(chǎn)品收入降至197萬(wàn)元，不僅與行業(yè)領(lǐng)先者存在數(shù)量級(jí)的差距，甚至較自身起步之初還有所下滑。

轉(zhuǎn)任首席風(fēng)險(xiǎn)官卻風(fēng)險(xiǎn)事件不斷

或許是劉麗在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線的表現(xiàn)差強(qiáng)人意。2018年6月之后，劉麗離開(kāi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線，開(kāi)始擔(dān)任公司的首席風(fēng)險(xiǎn)官總經(jīng)理助理內(nèi)核負(fù)責(zé)人等職務(wù)。

然而，在首席風(fēng)險(xiǎn)官崗位上，劉麗似乎也未能完全展現(xiàn)出預(yù)期的專業(yè)能力。2020年，在A股市場(chǎng)整體向好的背景下，財(cái)達(dá)證券卻發(fā)生了3.32億元的信用減值，據(jù)招股書(shū)表示，主要源于部分股票質(zhì)押回購(gòu)交易客戶擔(dān)保股票價(jià)格大幅下跌。

值得注意的是，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)作為證券公司的重要業(yè)務(wù)之一，其風(fēng)險(xiǎn)管理一直是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。早在2018年，上交所與中登公司對(duì)《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》進(jìn)行了修訂，對(duì)證券公司股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。然而，財(cái)達(dá)證券在A股市場(chǎng)行情不錯(cuò)的2020年，仍出現(xiàn)如此大額的減值損失，這不僅反映出公司在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理方面的不足，也暴露出其內(nèi)部控制機(jī)制的薄弱。

此外，根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，財(cái)達(dá)證券目前存在高達(dá)103條風(fēng)險(xiǎn)信息，涉及融資融券交易糾紛證券回購(gòu)合同糾紛質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛等多個(gè)方面。這些糾紛不僅反映出公司在業(yè)務(wù)操作中存在諸多問(wèn)題，更暴露出其內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的薄弱之處。作為首席風(fēng)險(xiǎn)官，劉麗對(duì)這些問(wèn)題負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

在這樣的背景下，劉麗被任命為合規(guī)負(fù)責(zé)人的決定不禁讓人心生疑慮。合規(guī)管理作為證券公司的生命線，對(duì)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要。然而，劉麗在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理崗位上的表現(xiàn)并不盡如人意，她是否具備足夠的專業(yè)素養(yǎng)和管理經(jīng)驗(yàn)來(lái)勝任這一重要職位？

董事長(zhǎng)總經(jīng)理一肩挑

此外，機(jī)構(gòu)之家注意到，公司黨委書(shū)記董事長(zhǎng)總經(jīng)理職務(wù)由張明一肩挑。

張明與劉麗的經(jīng)歷有頗多相似之處。張明同樣在1996年加入財(cái)達(dá)證券，從辦公室職員做起,歷任石家莊和平東路證券營(yíng)業(yè)部經(jīng)理公司總經(jīng)理助理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部經(jīng)理等職務(wù)。2002年4月至2010年2月期間,張明在財(cái)達(dá)經(jīng)紀(jì)有限公司任職,擔(dān)任過(guò)總經(jīng)理助理業(yè)務(wù)總監(jiān)副總經(jīng)理董事會(huì)秘書(shū)等要職。

2010年之后,張明的職業(yè)生涯進(jìn)入快速上升期。他先后擔(dān)任財(cái)達(dá)有限的副總經(jīng)理總經(jīng)理董事黨委常委等職務(wù)。特別是從2016年7月開(kāi)始,張明開(kāi)始長(zhǎng)期擔(dān)任財(cái)達(dá)證券的總經(jīng)理一職,并于2024年3月開(kāi)始兼任董事長(zhǎng)黨委書(shū)記職務(wù)。

2015年河北省委巡視組曾指出財(cái)達(dá)證券在干部選拔任用過(guò)程中"考慮關(guān)系多""缺乏民主推薦環(huán)節(jié)"，以及"不能做到唯才是舉"等問(wèn)題。時(shí)隔多年，張明先生一人身兼數(shù)職的現(xiàn)狀似乎印證了這些問(wèn)題并未得到根本性改善。這種高度集中的權(quán)力結(jié)構(gòu)不僅與現(xiàn)代企業(yè)治理理念相悖，更可能加劇公司原有的人才選拔和管理困境。

根據(jù)公司治理的最佳實(shí)踐，董事長(zhǎng)和總經(jīng)理職責(zé)應(yīng)當(dāng)分離，以確保決策與執(zhí)行的相對(duì)獨(dú)立性。這種權(quán)力高度集中的狀況不僅可能影響公司的決策質(zhì)量，也可能削弱內(nèi)部監(jiān)督和制衡的效果。