國務(wù)院辦公廳日前轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會公安部財政部中國人民銀行金融監(jiān)管總局國務(wù)院國資委《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的防范意見》（以下簡稱《意見》)，為做好當(dāng)前和今后一段時期資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作指明了方向。資本造假專

接受中國證券報記者采訪的市場市場人士表示，懲治財務(wù)造假既要“治”也要“防”，財務(wù)“常態(tài)化長效化防治財務(wù)造假”是解讀《意見》的一大亮點(diǎn)。據(jù)悉，防范相關(guān)部門將堅(jiān)持打防并舉標(biāo)本兼治，資本造假專深化公司治理，市場壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，財務(wù)增加基礎(chǔ)制度供給，解讀加強(qiáng)聯(lián)合懲戒與社會監(jiān)督，防范從源頭防范造假發(fā)生。資本造假專

增強(qiáng)公司治理內(nèi)生約束

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場《意見》提出增強(qiáng)公司治理內(nèi)生約束，財務(wù)意義重大。解讀

具體來看，《意見》明確，要督促董事和高級管理人員履職盡責(zé)。清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒等專家表示，近年來，證監(jiān)會推動“三會一層”歸位盡責(zé)，建立有效的制衡約束機(jī)制。公司內(nèi)部完善形成有效的公司治理機(jī)制，確保股東大會董事會監(jiān)事會管理層在決策執(zhí)行和監(jiān)督等方面的分工和制衡；強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”治理意識，明確董事監(jiān)事和高級管理人員忠實(shí)勤勉的責(zé)任邊界；同時推動上市公司多途徑強(qiáng)化投資者關(guān)系管理，豐富各類股東參與公司治理的方式和通道，健全上市公司業(yè)績說明會常態(tài)化機(jī)制，積極引導(dǎo)中小投資者參加股東大會。

增強(qiáng)公司治理內(nèi)生約束，也要抓住“關(guān)鍵少數(shù)”行為，強(qiáng)化對背信主體的追責(zé)。據(jù)悉，證監(jiān)會將引導(dǎo)控股股東實(shí)際控制人自覺維護(hù)上市公司獨(dú)立性，聚焦做大做強(qiáng)上市公司主業(yè)，切實(shí)保障投資者合法權(quán)益。從嚴(yán)從快查處濫用控制權(quán)損害中小投資者權(quán)益的違法違規(guī)行為。同時，對背信主體的違規(guī)行為積極采取措施，維護(hù)上市公司利益。事前采取措施，督促獨(dú)立董事發(fā)揮監(jiān)督作用；事中嚴(yán)格把關(guān)，及時叫停侵占行為；事后督促董監(jiān)高向大股東追責(zé)，對于董監(jiān)高怠于追償?shù)牟扇〖o(jì)律處分，對侵占行為未予整改的公司依規(guī)實(shí)施風(fēng)險警示。此外，依托中小投服中心，持續(xù)推動運(yùn)用代位訴訟支持訴訟代表人訴訟等程序，暢通中小投資者對利益侵害行為的民事救濟(jì)渠道。

強(qiáng)化對背信主體的追責(zé)也將發(fā)揮合力。最高檢第四檢察廳廳長張曉津表示，檢察機(jī)關(guān)將堅(jiān)持“零容忍”要求，依法嚴(yán)厲打擊嚴(yán)重破壞資本市場秩序犯罪，全鏈條追訴背信損害上市公司利益等關(guān)聯(lián)犯罪。

壓實(shí)“看門人”責(zé)任

在市場人士看來，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任也是從源頭防范造假發(fā)生的重要舉措。

《意見》提出督促保薦機(jī)構(gòu)會計師事務(wù)所資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制等具體要求。

圍繞這些內(nèi)容，近期，證監(jiān)會等部門不斷加強(qiáng)制度供給，優(yōu)化市場生態(tài)。

在優(yōu)化完善審計評估備案監(jiān)管制度方面，證監(jiān)會近期聯(lián)合財政部研究起草了《資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案辦法（征求意見稿）》，并向社會征求意見。從把緊備案入口強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管暢通備案出口等方面全面從嚴(yán)監(jiān)管，通過嚴(yán)格備案管理穿透證券審計評估業(yè)務(wù)監(jiān)管全過程，督促已備案機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)能力和質(zhì)量。

在持續(xù)增加規(guī)則制度供給方面，證監(jiān)會近期還發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——會計類第4號》等規(guī)則，明確對原始權(quán)益人合并財務(wù)報表層面REITs 其他方持有份額列報等市場反映較為集中的會計問題監(jiān)管口徑。

據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會將收集整理近期市場較具普遍性和代表性的會計審計問題，持續(xù)出臺會計審計監(jiān)管規(guī)則適用指引，強(qiáng)化對審計評估執(zhí)業(yè)行為經(jīng)營主體財務(wù)信息披露行為的規(guī)范引導(dǎo)，推動提升財務(wù)信息披露質(zhì)量。

保護(hù)“吹哨人”合法權(quán)益

加強(qiáng)聯(lián)合懲戒與社會監(jiān)督也是常態(tài)化長效化防治財務(wù)造假的重要抓手。在市場人士看來，隨著財務(wù)造假等證券市場違法行為的隱蔽性不斷增強(qiáng)，監(jiān)管難度日益增加，加強(qiáng)聯(lián)合懲戒與社會監(jiān)督將有效緩解這一難題。

《意見》提出，將財務(wù)造假資金占用和配合造假等嚴(yán)重違法失信主體納入金融領(lǐng)域嚴(yán)重失信主體名單，推送至全國信用信息共享平臺，并將相關(guān)信息在“信用中國”網(wǎng)站和國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)進(jìn)行公示，依法依規(guī)實(shí)施聯(lián)合懲戒，強(qiáng)化失信約束。

“被列入嚴(yán)重失信主體‘黑名單’，或?qū)⒚媾R被限制向其提供貸款保薦承銷保險等服務(wù)，有履行能力但拒不履行的嚴(yán)重失信主體或?qū)⒈粚?shí)施限制高消費(fèi)行為等措施，疊加公示等舉措將產(chǎn)生較強(qiáng)警示效應(yīng)?！碧锢x說。

《意見》還提出，完善財務(wù)造假等重大違法違規(guī)行為內(nèi)部人士舉報獎勵機(jī)制，提高獎勵金額，保護(hù)“吹哨人”合法權(quán)益。發(fā)布典型違規(guī)案例查處情況，加大警示宣傳力度。

“‘吹哨人’可以作為證券市場監(jiān)管部門獲知違法信息的補(bǔ)充來源，提升監(jiān)管效率，但我國各行業(yè)‘舉報有獎’的系統(tǒng)性機(jī)制相對單薄。建議進(jìn)一步明確舉報人身份保密制度，也可考慮規(guī)定‘吹哨人’遭受打擊報復(fù)后的救濟(jì)途徑，比如公安機(jī)關(guān)派出機(jī)關(guān)對其進(jìn)行保護(hù)等，也可規(guī)定對被舉報人實(shí)施報復(fù)行為的法律后果等?！敝袊嗣翊髮W(xué)法學(xué)院教授劉俊海說。