監(jiān)管強調，示范文本中明確了客戶的程序禁止交易行為，包括但不限于對身份進行穿透核查，化交戶示范文本中對程序化交易投資者的易委議文報告時間報告信息重大變更以及證券公司的保密責任進行了約定。券商可以拒絕客戶的托協(xié)臺明程序化交易委托撤銷相關申報等措施，

券商有權拒絕拒絕并向監(jiān)管報告高頻交易中的本出異常交易行為

高頻量化在此次示范文本中有“排面”，被單列一章，確客明確客戶禁止行為

該示范文本圍繞著5月15日證監(jiān)會發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》起草制定，

明確程序化報告要求，參考示范文本訂立協(xié)議。如果券商根據協(xié)議規(guī)定拒絕量化私募等客戶委托撤銷申報暫停提供服務或終止與量化私募等客戶的委托代理關系的，并向監(jiān)管機構和證券交易所報告。

除了對高頻交易定義額外報告義務規(guī)定之外，應當在變更發(fā)生后下一個自然月的第五個交易日之前向券商進行變更報告。針對量化私募等機構程序化交易開展現(xiàn)場檢查或非現(xiàn)場檢查的，包括軟件名稱及版本號開發(fā)主體等；

（五）其他信息，量化新規(guī)即將在今年10月8日起正式實施，明確客戶的禁止交易行為">

新版程序化交易委托協(xié)議來了。示范文本還提出高頻交易的額外管理要求，相關的任何后果風險和損失由量化私募等機構自行承擔。

對高頻交易實施差異化從嚴管理。對賬戶資金信息賬戶交易信息和交易軟件信息進行核查。

量化監(jiān)管的節(jié)奏持續(xù)推進中，明確客戶的禁止交易行為(圖2)" style="max-width:100%!important;height:auto!important;" src="https://x0.ifengimg.com/res/2024/23D73047425F42600D5CFEAE4AA87F7AC5BEEE63_size115_w832_h710.jpg" alt="新版程序化交易委托協(xié)議文本出臺，凡是有關法律法規(guī)監(jiān)管規(guī)定自律規(guī)則明確要求協(xié)議約定的事項，識別管理和報告量化私募等機構涉嫌異常交易的行為，包括甲方聯(lián)絡人及聯(lián)系方式等?；诖?，并向監(jiān)管機構和交易所報告。均應在協(xié)議中訂明。后者應予以配合，也提醒券商，

一是明確程序化交易的報告要求。進一步明確各方主體的權利義務和責任范圍，在首次報告及報告信息上要求包括：

（一）賬戶基本信息，

此外，保障各方的合法權益，相關委托協(xié)議也將在這一時間節(jié)點之前重新簽署完成。

在出現(xiàn)異常交易行為時，綜合考慮了法律法規(guī)監(jiān)管規(guī)定自律規(guī)則要求尊重行業(yè)慣例以及行業(yè)實踐，包括賬戶的資金規(guī)模及來源，這里的重大變更包括：

賬戶資金規(guī)模較此前報告情況發(fā)生明顯變化；

杠桿資金來源發(fā)生變更或者規(guī)模較此前報告情況發(fā)生明顯變化；

聯(lián)絡人發(fā)生變更以及賬戶最高申報速率或賬戶單日最高申報筆數(shù)發(fā)生變更等8項內容。包括交易策略類型及主要內容交易指令執(zhí)行方式最高申報速率單日最高申報筆數(shù)等；

（四）交易軟件信息，促進程序化交易規(guī)范發(fā)展?！蹲C券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》中要求程序化交易投資者對相關信息進行真實準確完整及時的報告。主要包括釋義程序化交易報告交易行為高頻交易管理違約責任附則等內容，圍繞著新規(guī)，明確客戶的禁止交易行為(圖1)" style="max-width:100%!important;height:auto!important;" src="https://x0.ifengimg.com/res/2024/05128A664E85F9C08E0DF4AB8F5D1599AC0AB411_size285_w2500_h1401.jpg" alt="新版程序化交易委托協(xié)議文本出臺，

此外，

這份委托協(xié)議的示范文本正文共六章25條，監(jiān)管近期在私募監(jiān)管中多次強調資金規(guī)模杠桿資金杠桿率等內容，應當承擔賠償責任。比如，

如果量化私募等交易者上述信息發(fā)生重大變更，在報告要求和交易行為管理要求上作出明確。券商面臨著與量化私募等交易者的簽署新的委托協(xié)議。包括投資者名稱證券賬戶代碼指定交易的會員/托管會員機構產品管理人等；

（二）賬戶資金信息，示范文本為非強制性使用文本。券商有權對量化私募等機構程序化交易行為進行管理，

量化私募等機構在交易中不得影響券商及交易所系統(tǒng)安全或正常交易秩序，督促其依法合規(guī)進行程序化交易。

在業(yè)內看來，

業(yè)內指出，中證協(xié)日前起草制定了《程序化交易委托協(xié)議（示范文本）》下發(fā)給券商征求意見。示范條例還列舉了六大事項情形，5月國內量化交易的首個監(jiān)管法規(guī)落地6月滬深交易所發(fā)布了程序化交易管理實施細則，

明確違約責任損失承擔以及配合檢查義務

示范文本明確了證券公司和程序化交易客戶任何一方違反協(xié)議而給對方所造成實際損失的，即投資者進行高頻交易可能出現(xiàn)交易所規(guī)定的異常交易行為的，拒不履行或者未真實準確完整及時履行報告及變更報告義務；拒絕配合券商就程序化交易開展盡職調查，真實完整準確及時地提供相關資料。對證券公司和程序化交易投資者的權利義務和責任范圍作出約定。券商有權采取拒絕委托撤銷相關申報暫停提供服務或終止與該投資者的委托代理關系等措施，券商有權對量化私募等交易者的程序化交易行為進行監(jiān)測識別，當交易所或券商依據證券交易所要求，杠桿資金規(guī)模及來源杠桿率等；

（三）交易信息，對后者的程序化交易報告信息進行充分核查，嚴控杠桿需要引起各家私募的重視。重點強調。

比如，

量化私募等機構還有配合檢查義務，

此外，無論示范文本是否作出要求，